*Свобода выбора*

Каждый трудящийся сам решает, в какую Компанию управления пенсионными фондами он будет вносить свои деньги, и может легко перейти из одной в другую.

Кроме того, каждый сам определяет свой пенсионный режим: это может быть "запрограммированное снятие со счета", в соответствии с которым по достижении пенсионного возраста (65 лет для мужчин и 60 лет для женщин) застрахованный берет на себя риск страхования долгожительства и ежемесячно снимает со своего лицевого счета определенную сумму; он может передать риск страхования долгожительства какой-либо страховой компании и определить вместе с ней размер пожизненной ренты; наконец, он может выбрать комбинацию обеих систем: до определенного возраста -- "запрограммированное снятие со счета", а затем получение пожизненной ренты.

Каждый трудящийся может досрочно выйти на пенсию, если он накопил капитал, достаточный для получения пенсии в размере не менее 110% минимальной и не менее 50% его средних за последние 10 лет облагаемых налогом доходов, скорректированных на величину инфляции.

Трудящийся может делать добровольные взносы на свой страховой счет или открыть еще один сберегательный счет, на который он волен класть деньги или снимать с него и который он может полностью перевести в свой страховой фонд, чтобы получить возможность досрочно выйти на пенсию, увеличить сумму, которую он будет ежемесячно снимать со своего счета, или увеличить свою пожизненную ренту.

*Плоды конкуренции*

Привилегии и льготы в сфере страхования, завоеванные трудящимися, способствовали возникновению в этой области здоровой конкуренции, которая не только принесла непосредственную выгоду застрахованным, но и оказала благотворное влияние на общество в целом.

Действительно, упрощенный порядок создания КУПФ привел к тому, что возникло не менее двенадцати таких организаций, и концентрация трудящихся в них стала значительно меньше, чем при прежней системе.

Свободное создание КУПФ и право перехода из одной организации в другую способствовали повышению эффективности этих учреждений. Как показал автор, эти факторы снизили операционные расходы КУПФ с 700 песо в месяц (по курсу 1986 г.) на одного застрахованного в 1982 г. до 343 песо в 1986 г.

Персонал КУПФ уменьшился с 1,08 работника на каждую тысячу застрахованных до 0,74 в отделах продаж и с 2,36 до 1,85 в остальных подразделениях.

Наконец, рентабельность пенсионных фондов оставалась более высокой, чем получаемая на рынке капиталов при сходных условиях риска. Естественно, такой уровень средней рентабельности, как 26,5% (в реальном исчислении), достигнутый в 1982 г., в период исключительно высоких процентных ставок, не мог удерживаться длительное время. Однако уровень 1987 г. -- 6,4% в реальном исчислении -- следует оценивать как более чем удовлетворительный.

*Конечная цель страхования*

Главное, чего ищут клиенты в пенсионной системе, -- это уверенности, что по выходе на пенсию они смогут получать ренту в размере, по возможности приближенном к их прежней зарплате.

Новая система страхования обещает лучшую перспективу: даже в самых неблагоприятных случаях и в самые неблагоприятные для исчисления налогооблагаемого дохода периоды, пенсия не упадет ниже 67% основной зарплаты во время трудовой деятельности. В случае более высоких доходов и более длительных периодов внесения страховых взносов одинокими клиентами размер пенсии может на 31% превысить основную зарплату.

Эрнан Чейре приводит различные варианты определения величины пенсий, выплачиваемых по новой системе. Если в качестве примера взять типичного страхового клиента, который начал выплачивать взносы с 18 лет, был женат, имел при выходе на пенсию налогооблагаемый доход в 40.000 песо и 7% времени своей активной деятельности был безработным, то мы увидим, что при системе индивидуальной капитализации он может получать пенсию в 38.376 песо, подлежащую к тому же при изменении цен соответствующему пересчету.

Похоже, новая система в отличие от прежней способна выдержать "тест на пригодность".

*Переходный период*

Эрнан Чейре подробно анализирует, как будет функционировать пенсионная система для членов КУПФ, которые в течение какого-то времени пользовались старой системой страхования.

Таким лицам государство засчитывает сумму предыдущих взносов в форме так называемого "чека признания", который рассчитывается исходя из двенадцати зарплат, предшествовавших июню 1979 г.

Автор показывает, что предполагаемые размеры пенсий зависят от семейного положения клиента, возраста, в котором он начал платить взносы (18 или 25 лет), был ли он безработным или нет и других факторов.

Вывод, представляющий интерес для клиентов старой системы, которые имеют право на "чек признания", состоит в следующем. Для выходящего на пенсию в 2000 г. его планируемая пенсия в худшем из рассмотренных автором гипотетических случаев (застрахованный женат и выплачивал налоги в течение 93% времени своей активной трудовой деятельности) будет составлять 88,8% налогооблагаемого дохода, получаемого им на момент выхода на пенсию. При других вариантах пенсия может достигать 130% дохода, но только если он не превышает 220 тысяч песо. В последнем случае пенсия составит не более 62% вышеуказанного налогооблагаемого дохода.

_Сравнение обеих систем _

Сравнение старой и новой системы является непростым делом, в основном из-за отсутствия единообразия и сложности первой. Тем не менее, автор предисловия пришел к выводу, что реформа принесла очевидные выгоды трудящимся и обществу в целом.

*Прежде и теперь*

При старой системе трудящиеся были ограничены в выборе пенсионной кассы. Сегодня, как мы видим, у них это право есть.

Раньше величина пенсионных взносов достигала 22,95% доходов в Службе социального страхования, к которой принадлежали почти две трети всех застрахованных, и 24,91% в Страховой кассе частных служащих. Правда, часть этой суммы должен был выплачивать работодатель, однако это косвенно также уменьшало доходы каждого работника. При новой системе сумма взносов колеблется от 14,8% для самых низких доходов до 14% для самых высоких.

Исследование Эрнана Чейре показывает, что при новой системе взносы составляют приблизительно 70% той суммы, которую выплачивали клиенты Службы социального страхования в десятилетие, предшествовавшее реформе, и примерно 55% суммы, которую выплачивали частные служащие. Итак, в большинстве случаев новая страховая система позволяет планировать более высокие пенсии, чем старая.

Самая красноречивая, на наш взгляд, таблица из всех представленных в книге касается размера пенсий, которые могли бы получить трудящиеся при старых размерах их взносов, но при новой системе индивидуальной капитализации. Так женатый человек, обладавший налогооблагаемым доходом в 220.000 песо и плативший взносы непрерывно с 18 лет, получал бы пенсию в 457.267 песо.

Раньше за систему страхования фактически отвечало государство, сейчас -частные компании, находящиеся под строгим государственным контролем, осуществляемым Главной инспекцией Компаний управления пенсионными фондами. Другими словами, в новой системе сочетается присущая предпринимательству эффективность и соответствующая государственная защита, выражающаяся в том, что государство гарантирует каждому застрахованному минимальную пенсию.

Наконец, в прошлом пенсии не пересчитывались автоматически при изменении цен. Потери, понесенные пенсионерами при инфляции, могли возмещаться лишь в тех случаях, когда это предписывалось соответствующими законами. При новой системе пересчет пенсий осуществляется автоматически, за исключением застрахованных, которые выбирают пенсию по модели "запрограммированного снятия со счета". В этом случае пенсия будет колебаться в зависимости от изменений соответствующего фонда, а по окончании оговоренного контрактом срока начнет снижаться.

*Перераспределение доходов*

С точки зрения перераспределения доходов старая система не отличалась особой прогрессивностью. В отличие от нее новая, в принципе, нейтральна, хотя фиксированные комиссионные являются все же регрессивными, так как затрагивают в основном самые низкие доходы. Однако и комиссионные с накопленных остатков, которые брали КУПФ, и комиссионные с налогооблагаемого дохода, которые берутся сейчас, могут рассматриваться как перераспределяющие, поскольку они в большей степени затрагивают высокие доходы.