Новое государство под названием Панама было признано Вашингтоном через час после того, как президент Рузвельт узнал о завершении его формирования. Вслед за этим, американцы предоставили панамцам большое количество оружия, включая пулеметы, а так же финансовую помощь в виде различных кредитов. Взамен за помощь в защите от Колумбии, США получило право на  вечную аренду 16-километрового перешейка между Тихим и Атлантическим океаном для строительства канала, с единовременной выплатой 10 миллионов долларов и ежегодной арендной платой в сумме  250 тысяч долларов. Строительство канала было начато в 1906 году и завершено через восемь лет, превратив США в силу, прочно доминирующую во всем Западном полушарии. 

  Едва только Панамский перешеек перешел под контроль Вашингтона, как Рузвельт немедленно заявил, что любое вмешательство Америки во внутренние дела стран Латинской Америки будет считаться  оправданным и законным, если эти государства окажутся неспособными справиться со своими внутренними проблемами, которые могут вызвать вмешательства европейских государств во внутренние дела стран Американского континента.

  Подводя итоги панамской эпопеи, Рузвельт в своём послании конгрессу сказал: - Любая страна, народ которой ведет себя хорошо, может рассчитывать на нашу чистосердечную дружбу. Если нация демонстрирует, что она знает, как действовать с разумным умением в социальных и политических вопросах, если она соблюдает порядок и выполняет свои обязательства, ей не следует опасаться вмешательств со стороны Соединенных Штатов. 

  Европейская дипломатия немедленно едко отреагировала на действия Америки, сказав, что «доктрина Монро» пополнилась «поправкой Рузвельта», однако большего, старая Европа противопоставить напору американского президента не смогла.

  Ничуть не меньше, чем положения дел на своем заднем дворе, так американцы называли Латинскую Америку, президента Рузвельта беспокоило положение в Китае - главной цели американского империализма в Азии. Опоздав к начальному разделу этого громадного азиатского пирога главными европейскими державами Англией и Францией, молодой и агрессивный американский капитал влез в драку, подобно завзятому боксеру, раздавая коварные хуки, направо и налево.

  Первым на кого обрушились американские удары, была Российская империя, во главе которой в это время стоял молодой царь, чью внешнюю политику определяли не государственные интересы страны, а интересы его близкого окружения.

  Ввязавшись вслед за великими державами в дележ Китая, и приняв самое действенное участие в подавление восстания «боксеров», русский правитель наивно полагал, что Англия и Франция по достоинству оценят его усердие, но жестоко просчитался. Начало прокладки КВЖД, было расценено европейцами как скрытая попытка аннексии Маньчжурии, что очень обеспокоило европейские державы, которые впрочем, сами уже распространили своё влияние на Тибет и южные районы Китая, прилегающие к Вьетнаму.      

 Для ослабления России нужен был энергичный противник,  армия которого должна была сделать за европейцев эту грязную работу. На данную роль идеально подходила Япония, обладавшая хорошо вооруженным флотом и армией, а также имевшая свои жизненноважные интересы на азиатском континенте. Вооруженная и оснащенная по европейскому образцу, японская армия в 1897 году наголову разбила войско китайской императрицы Циси, объявила Корею зоной своего влияния и получила от Пекина во владение остров Тайвань. Как дополнительный военный бонус, японцы потребовали себе Квантунский полуостров с морской базой в Порт-Артуре, но под сильным нажимом европейцев, микадо был вынужден урезать свой разросшийся аппетит.

  Вскоре Порт-Артур был передан России в долгосрочную аренду с правом последующего ее продления и разрешено строительство южного ответвления КВЖД, что вызвало глухое недовольство японцев, но не более того. Согласно секретным договоренностям между Японией и Россией, заключенных императором Александром III и микадо, Япония признавала Маньчжурию зоной влияния России в обмен на признание за японцами права на Корею.

  С момента окончания американо-испанской войны, Китай стал представлять собой большой интерес для американского капитала, как потенциальный рынок сбыта американских товаров. Поэтому президент Рузвельт всегда выступал за целостность этой страны, поскольку отделение от Китая части его территорий автоматически уменьшало  американский рынок сбыта.           

   В своём желании усилить своё влияние в Маньчжурии и Желтом море, Россия очень хорошо подходила на роль мальчика для битья. Её дальневосточные территории были крайне слабо развиты в экономическом плане и в случаи военного конфликта, переброс большого количества войск и кораблей из Европы в Азию, был бы для русской стороны очень затруднителен.

  Взвесив все за и против, Рузвельт решил вслед за Англией сделать ставку на Японию, предоставив стране восходящего солнца большие денежные кредиты, на которые было немедленно произведено полное переоснащение японской армии.

  На главных верфях Англии и Америки началось массовое строительство броненосцев и броненосных крейсеров, которые составили основную мощь флота микадо. Желая ослабить Россию новым кровопусканием, Англия  даже заключила с Японией тайный союз против России, и, в случае неблагоприятного исхода войны, обязалась поддержать своего азиатского союзника.  

  Совместными усилиями двух стран, к началу 1904 года, Япония была готова к войне против России, создав мощный броненосный флот, который мало, чем уступал флотам европейских держав. Оставалось найти только повод к конфликту, и его любезно предоставил японцам сам Николай II, дав разрешение Безобразову на лесную концессию на корейской территории у реки Ялу. Появление русских лесорубов на корейской земле было расценено японцами как денонсация ранее достигнутых соглашений с Россией и теперь их руки уже ничто не связывало.

  Подстрекаемые Лондоном и Вашингтоном, в январе 1904 года, японцы без объявления войны напали на русские корабли, стоящие в Порт-Артуре и тем самым, начав войну против России. Постоянно опережая своих противников на один шаг, японцы сначала добились превосходства на море, а затем приступили к высадке на суше.

  Начавшаяся война полностью подтвердила первоначальные прогнозы американцев относительно неготовности России к большой войне на Дальнем Востоке. Однако по мере развития событий становилось очевидным, что бремя военных расходов слишком тяжело для Японии и с каждым месяцем военных действий оно все сильнее и сильнее давило на экономику страны, грозя полностью обрушить её. Одни только набеги крейсеров Владивостокской эскадры на морские торговые пути японцев, нанесли им такой экономический урон, который превышал урон от любого проигранного сражения в Маньчжурии.

  Из-за предательства генерала Стесселя пал Порт-Артур, а бездарно руководимая Куропаткиным русская армия была вынуждена отойти за Мукден. В битве при Цусиме, погибли или сдались в плен почти все корабли эскадры Рожественского.

  По причине полного отсутствия регулярных войск на Сахалине, японцы полностью захватили остров и даже высадили десант на Камчатке. Но это были последние успехи армии божественного микадо. Экономика страны была столь сильно подорвана войной, что Японии срочно требовался мир с Россией. Позиция же России, была полностью противоположна позиции Токио. «Мы только начали воевать» - так прокомментировал Витте положение дел, в ответ на предложение западных дипломатов начать мирные переговоры.

  Данная позиция России никак не устраивала Рузвельта, Америке было нужно как можно быстрее  вышвырнуть русских с китайского рынка и одновременно сохранить Японию в качестве боеспособного государства, как хороший кулак против русских на будущее. Используя всевозможные рычаги давления, а так же крайнюю непопулярность войны внутри России, Рузвельт буквально навязал Николаю II свои услуги в мирных переговорах, сведя обе противоборствующие стороны на американской территории в Портсмуте.