Рисунок 6.9 Фьючерсы на бонды и TDM (1998 – 2011).

Рисунок 6.10 TDM указывают на середину месяца, как на наиболее вероятный период роста фьючерсов на бонды (1998 – 2011).

Рисунок 6.11 показывает явную тенденцию по фьючерсу на фондовый индекс S&P 500 устраивать ралли в конце месяца. Обратите внимание на то, что это единственный случай, когда три дня подряд оказываются прибыльными. С учетом используемых нами крайне жестких ограничений, следует выходить из рынка и вновь открываться в тот же день.

Рисунок 6.11 показывает четкую картину, складывающуюся при удержании позиций по фьючерсу на фондовый индекс S&P 500 в течение нескольких дней; стоит ожидать слабость рынка в пятый и седьмой дни месяца, а также подходящие для торговли двенадцатый и тринадцатый дни. Сила последних дней месяца перетекает в следующий. Об этом можно судить по четырем прибыльным дням подряд в начале каждого месяца (Рисунок 6.12).

Рисунок 6.11 Ралли в конце месяца по фьючерсу на фондовый индекс S&P 500 (1998 – 2011).

Было бы упущением с моей стороны не отметить, что, если вы желаете продолжать изучать рынок в данном ключе, необходимо разделять периоды по месяцам года. Подобно дням, которые могут в большей или меньшей степени подходить для торговли, и месяцы бывают неодинаковы. Некоторые из них отличаются более бычьим настроем по сравнению с другими. Поэтому имеет смысл в целях оптимизации результатов протестировать и месяцы года.

Месячные дорожные карты

В целях лучшего понимания ценовых движений в течение каждого месяца года, на Рисунке 6.13 показан дневной график, отражающий изменения цен в каждый TDM. Напоминаю, это общие контуры поведения цены в прошлом. Подобно дорожным картам, цена в этом году и в этом месяце может соответствовать, а может и не соответствовать данной фигуре. Однако, эти ценовые конфигурации, как правило, соблюдаются. Рисунок 6.13 представляет фьючерсы на бонды в 1998 году; ниже области ценовой активности проходит линия, показывающая дневное движение на протяжении каждого месяца. Никто не должен ожидать, что цена будет в точности следовать за этим индексом, но, в общем, она следует за подъемами и спадами. Показанный индекс создан на основе исторических данных и продлен вплоть до 1998 года. Как видите, пик января возник как по расписанию, равно как и падение в мае, а потом подъем в июне и откат в конце июля.

Рисунок 6.13 Дневной ценовой график фьючерса на бонды.

Что это – счастливая случайность? Вполне возможно, поэтому взглянем на другую дорожную карту TDM, на сей раз для фьючерса на индекс S&P 500, снова составленную на основании данных, заканчивающихся в 1996 году, а затем рассмотрим движение цен в 1998 году (см. Рисунок 6.14). Хотя соответствие и не идеальное, но подобие весьма заметно, причем в будущем проявились некоторые периоды времени, лучше всего подходящие для торговли с крапленой колодой , как это и предполагалось на основе прошлых данных.

Лучшим примером может служить крупный обвал рынка акций, начавшийся в июле 1998 года точно по расписанию; обвал этот конгруэнтен дорожной карте TDM. Этот индекс есть не что иное, как один из инструментов, использованный мною, чтобы вывести в июне 1998 года с рынка всех, кто держал акции и обратился ко мне за советом.

Я не верю, что прошлое точно предсказывает будущее. Моя точка зрения: прошлое указывает на то, что, вероятно, может случиться в будущем. Таким образом, это общая установка, очертание или смещение, которые мы можем и должны учитывать. Пришло время подумать, что мы должны делать в этот день, в этот месяц и в этот год.

Я заканчиваю эту главу реальным примером из моей собственной торговли в 1998 году. Основываясь на системе, используемой мною для торговли фьючерсами на бонды, я имел немногим более трехсот коротких контрактов по ним в момент, отмеченный стрелкой на Рисунке 6.15. Это не очень хорошее место, чтобы держать короткие позиции, – цена шла против меня, причем плавающий убыток составлял почти 250000$. Я был эмоционально перегружен и готовился зализывать раны, поскольку мой автоматический защитный долларовый стоп-ордер на уровне в 122 22/32 был уже опасно близок.

Если бы я не знал об этой карте или фигуре, то позволил бы стоп-ордеру сработать. Но, зная, что по ценовой фигуре ослабление рынка обычно начинается на двенадцатый TDM, я решил не только поднять свой стоп-ордер до 122 28/32, но и открыть новые короткие позиции 19 февраля в надежде, что эффект TDM сработает как обычно. К счастью, рынок знал, что делать, и начал идти вниз с того самого момента и до 24 февраля, когда моя система призвала к переходу в длинные позиции. Я все же принял убыток на первоначальной сделке, но гораздо меньший, чем, если бы не знал об этом смещении рынка.

Должен признать, что рынок мог бы пройти и выше; возможность оказаться неправым никогда не берет отпуск, поэтому я все же установил стоп-ордер. Я только слегка изменил его, основываясь на имевшейся информации. Это бизнес для думающих людей. Он всегда был и всегда будет таким, вот почему я хочу научить вас тем основам, которые могут сделать торговлю успешной. Один из жизненно важных элементов, которые я использовал с высокой степенью успеха – концепция TDM/TDW. Не знаю точно, кто первый предложил эту идею – Шелдон Найт (Sheldon Knight), один из самых славных парней и лучших исследователей в бизнесе товарных фьючерсов, или я сам. Но, думаю, что в доверии к этой технике мне не было равных. Некоторые из моих товарищей по торговле отклоняют концепцию TDW и упорно утверждают, что нет никакого различия между одним днем недели и другим. Я всегда яростно не соглашаюсь и подчеркиваю – это мой первый строительный блок, чтобы определить, что я буду делать завтра. Сведения, приведенные в этой главе, указывают на существование смещения по некоторым дням недели. Моя работа трейдера в том, чтобы максимально использовать эту возможность.

Резюме

Из этой главы вы должны почерпнуть знание о том, что дни месяца представляют из себя действенные модели, которыми трейдер должен уметь пользоваться. Не все дни одинаковы; у коммерческих пользователей и производителей товарных продуктов имеется свое собственное расписание работы, поэтому в отдельные месяцы они более склонны покупать, нежели продавать.

Глава 7 Ценовые фигуры для получения прибыли

В этой главе – мое свидетельство в пользу существования способа понимания безумия рыночных движений.

Приверженцы анализа графического отображения ценовых изменений полагают, будто некоторые ценовые фигуры или конфигурации на их графиках могут предсказывать поведение рынка. Эта братия рассматривает главным образом долгосрочные фигуры рыночной активности. Желающим серьезно изучить эти феномены, следует начать с классического труда Роберта Эдвардса и Джона Мэги – Технический анализ трендов фондового рынка (Robert Edwards and John Magee, Technical Analysis of Stock Trends, CRC Press, 1998).