Таблица 2.25. Плановые данные о продажах

Коэффициент вклада на покрытие для отдельных продуктов зависит от условий продаж.

Цены реализации продукции устанавливает рынок, и, поэтому реальная выручка от продаж каждого продукта будет отличаться от плановой.

Отметим, что часть продукции каждого вида отпускается напрямую с предприятия, другая часть реализуется через дилерскую сеть.

Предположим, что предприятие предоставляет дилерам скидку на покупку ироду кии и в размере 10 %.Предположим также, что недальновидное руководство не учло возможных отклонений в своих планах.

Таблица 2.26. Данные о возможных продажах

Сравнение плановых показателей и данных о продажах в условиях, близких к реальным.

В силу того, что продукция продается по двум различным каналам распределения, существует значительного отклонения плановых показателей прибыли от реальных:

1) при 10 %-х скидках на часть продукции средневзвешенный коэффициент вклада на покрытие уменьшится на 7,3 %;

2) балансовая прибыль может снизиться из-за этого на 30,1 %;

3) операционный рычаг, а значит, и уровень предпринимательского риска увеличится на 25 %;

4) единственной причиной таких неблагоприятных изменений является несоответствие рыночных цен от плановых значений;5) даже небольшое отклонение от плановых показателей может привести к существенному изменению прибыли.

Учет ограничивающего фактора

Вклад на единицу мощности.

Предположим, что один станок (учитывая время простоя, обслуживания, уборки и т. д.) обеспечивает 2000 часов продуктивной работы в год.

Этот же станок может использоваться для производства двух существующих видов продукции. Тогда:

1) для производства единицы продукта А требуется 10 часов работы

станка;

2) вклад на покрытие единицы продукта равен 1,5 млн руб.;

3) следовательно, вклад на единицу мощности этого продукта равен 150 тыс. руб.;

4) максимальный вклад, который можно получить для продукта А на этом станке за один год составит 300 млн руб.

5) для производства единицы продукта В требуется 4 ч работы станка;

6) вклад на покрытие единицы составляет 1 млн руб.;Следовательно, для продукта В вклад на единицу мощности равен 250 тыс. руб. или за год на этом станке можно получить максимальный вклад в сумме 500 млн руб.

Таблица 2.27. Использование мощности станка продуктами А и В:

Оценка прибыльности отдельных продуктов с учетом ограничивающего фактора.

По вкладу на единицу мощности или по максимальному вкладу, который можно получить на одном станке за год, можно определить, что продукт В является более прибыльным, чем продукт А, несмотря на то, что у него более низкий вклад на покрытие.

Ключевым фактором, определяющим этот факт, является ограниченность мощности станка, при условии, что оба продукта используют один и тот же станок.

В данном случае наиболее выгодным для предприятия является продукт, имеющий самый высокий показатель вклада на единицу мощности оборудования (в час), нежели наибольший вклад на покрытие.

Таким образом, машино-часы – один из ограничивающих факторов; Аналогичными «ограничителями» являются материальные затраты на сырье или потребности в оборотных средствах.Пренебрежение имеющимися «ограничителями» может приводить к ошибкам в управленческих решениях.

Определение рационального сочетания продукции единого технологического цикла

Постановка задачи

Очень часто, даже когда производство товаров находится выше уровня безубыточности, общие экономические показатели могут быть улучшены за счет рационального сочетания отдельных продуктов в проекте выпуска.

Это особенно важно, в случае наличия у предприятия ограничений по производственным мощностям и ресурсам.

Суть оптимального перераспределения удельного отдельного веса отдельных продуктов состоит в увеличении доли продуктов, способных приносить наибольшую прибыль.

При этом рентабельность продукта не является определяющим критерием для увеличения его удельного веса в программе выпуска, поскольку отражает сложившуюся структуру производства.

Обратите особое внимание на вклад на покрытие для каждого продукта.

Увеличение объемов выпуска продукта должно соответствовать наличию платежеспособного спроса на это количество продукции, т. е. соответствовать потребностям рынка.

Достоверную информацию для принятия решения об увеличении удельного веса отдельного вида продукции дает коэффициент вклада на покрытие для данного продукта.

Коэффициент вклада на покрытие – это отношение вклада на покрытие постоянных затрат к выручке от реализации. Он показывает часть выручки от реализации, использованную на покрытие постоянных затрат, и часть выручки, идущую на формирование прибыли.Чем выше значение этого показателя, тем привлекательнее с финансовой точки зрения производство данного вида продукции.

Глава 3. Управление денежными средствами

3.1. Анализ потоков денежных средств

Основные понятия.

Наиболее значимые показатели деятельности любой компании:

1) выручка от реализации;

2) прибыль;

3) поток денежных средств.

Таблица 3.1. Значимые показатели деятельности компании

Различные сочетания всех значений этих показателей и направления их изменений определяет эффективность деятельности компании и его основные проблемы.

Рассмотрим понятие «прибыль».

Прибыль является обобщающим показателем хозяйственной деятельности. Она представляет собой превышение доходов (объекта реализации) предприятия от произведенных и реализованных товаров и услуг над затратами на их производство и реализацию в денежном выражении. Владельцы предприятий заинтересованы в увеличении своего состояния путем получения возможно большей величины прибыли независимо от сферы применения инвестированного капитала. В этом смысле прибыль может рассматриваться как исходный пункт теории поведения предпринимателей в рыночном хозяйстве. В реальной жизни предприятия могут ставить перед собой несколько целей, определяя их приоритеты. Так, может ставиться задача увеличения рыночной цены акций по отношению к их номинальной стоимости, удержания определенной доли рынка и продаж при условии получения удовлетворительной величины прибыли и др. Однако при любых целях и приоритетах получение прибыли в явной или неявной форме является непременным условием деятельности предприятий, а стремление к максимизации прибыли позволяет обосновать мотивы и принципы принятия решений владельцами предприятий.

Различают бухгалтерскую (фактическую) и экономическую прибыль. Под бухгалтерской прибылью понимают прибыль от всех видов деятельности предприятия, отражаемую в бухгалтерских отчетах и балансах. Бухгалтерская прибыль представляет собой разность между выручкой от продажи товаров и услуг и издержками, включая амортизацию. Определение бухгалтерской прибыли базируется на данных бухгалтерского учета, изначально предназначенного для контроля фактических поступлений и платежей денежных средств движения ресурсов в стоимостной оценке.

При рассмотрении экономической прибыли во главу угла ставится более широкое понятие альтернативной стоимости использования ресурсов – экономических издержек. Исходным является тезис, согласно которому альтернативная стоимость ресурса равна сумме, которую можно получить при наиболее выгодном использовании данного ресурса, а не сумма, фактически уплаченная за данный ресурс, отраженная в отчете. Соответственно экономическая прибыль определяется как разность между выручкой (доходом) и экономическими издержками. Экономическая прибыль является критерием оценки деятельности предприятий и основой для принятия решений о продолжении, закрытии или реорганизации производства.