Увидев в каком-либо журнале, газете, по телевизору или еще где-то очень заманчивую рекламу на финансовую тему («Наши пайщики заработали 287 %! А ты чего ждешь?»), заинтересовавшийся человек отправляется в офис рекламируемой компании. Там он задает вполне обычный вопрос: «У меня есть свободные деньги. Куда лучше всего их вложить?»

Как вы понимаете, не существует идеальной финансовой компании, способной предложить частному инвестору все возможные финансовые инструменты на самых лучших на рынке условиях. У каждой компании есть свои сильные и слабые стороны. Это означает, что в большинстве случаев потенциальному инвестору предложат не то, что ему лучше всего бы подошло, а то, что есть в наличии, с акцентом на то, что интересно продавать конкретному сотруднику финансовой компании.

То есть между инвестором (вами) и сотрудником компании возникает конфликт интересов: инвестор желает получить услугу, наилучшим образом соответствующую его потребностям, а сотрудник компании заинтересован продавать те услуги, от продажи которых он лично получает наибольшую выгоду (например, в виде премий и бонусов). В этой ситуации, даже если услуги компании совершенно не подходят покупателю, продавец будет стараться всеми способами уговорить инвестора вложить деньги.

И, скорее всего, в зависимости от добросовестности продавца, произойдет одно из двух:

• Инвестору продадут то, что наиболее интересно продавать компании, то есть то, с чего компания получает наилучший заработок;

• Инвестору подберут наиболее подходящий для него продукт из ассортимента компании.

Важно также то, что критерий «подходящести» продавец может узнать только у самого инвестора. И если вы как инвестор ставите задачу в стиле «хочу как можно больше заработать», то продавец будет предлагать потенциально очень доходные инструменты с достаточно высоким уровнем риска.

Кстати, большинство финансовых компаний с большей охотой продают именно высокорискованные инструменты, поскольку эти инструменты приносят им наибольший доход (причем даже в том случае, когда инвестор получает убыток).

Итак, если вы приходите в финансовую компанию и задаете вопрос: «Куда вложить деньги, чтобы побольше заработать?», очень высока вероятность, что вам предложат высокорискованные инструменты, и при неблагоприятной ситуации на рынке вы столкнетесь с потерями, размер которых может привести вас в неприятное изумление и, после фиксации убытков, заставит вас принять решение о прекращении любых «экспериментов» с финансовыми рынками.

Гораздо правильнее подходить к вопросу инвестирования с другой стороны: вместо вопроса о том, сколько вы хотите заработать, следует задать себе вопрос о том, сколько вы можете позволить себе потерять. То есть еще перед тем, как вы начнете думать о том, сколько денег вы хотите инвестировать, вы должны подумать о том, какие потери для вас допустимы.

После того как вы определите, какие потери вы способны спокойно пережить, вы можете начать выбирать направления инвестиций исходя из статистики возможных потерь на различных рынках (подобную статистику о самых разных рынках достаточно легко можно найти в сети Интернет, а также на семинарах соответствующей тематики, например, в Школе Начального Финансового Образования «ФинСтарт»: www.finstart.ru).

Выбрав те рынки, где вы точно не потеряете больше допустимого, можно начинать думать о способах совершения операций на них и лишь после этого – о том, какую финансовую компанию выбрать для совершения этих операций.

Рассмотрим чуть подробнее весь этот алгоритм.

Важнейшее условие об уровне допустимых потерь вы принимаете путем совсем нехитрых рассуждений. Вы просто должны спокойно поразмышлять, потеря какой суммы не вызовет в вашей жизни каких-либо серьезных последствий. Устраиваетесь поудобнее в любимом кресле и стараетесь хорошенько себе представить, как изменится ваша жизнь после потери некоторого, вначале небольшого, количества денег.

Что изменится в вашей жизни, если вы завтра потеряете 5000 рублей? Если вы чувствуете, что ничего особенного не произойдет, то начинаете увеличивать сумму. А если вы потеряете 50 000 рублей? А полмиллиона? И так вы продолжаете увеличивать цифры до тех пор, пока не дойдете до суммы, потеря которой будет для вас действительно неприемлема. Поскольку ваша задача – определить предельный размер допустимых потерь, то следует вернуться на шаг назад к последней сумме, потеря которой не показалась вам критической.

Хочу обратить ваше внимание на то, что рассуждения о том, какое количество денег можно позволить себе потерять, никак связаны с размером суммы предполагаемых инвестиций.

Определив размер допустимых потерь, следует соотнести его с размером вашего предполагаемого инвестиционного портфеля, чтобы определить уровень допустимых потерь:

Например, если вы решили, что потери свыше 100 000 рублей будут для вас болезненными и при этом вы хотите инвестировать 500 000 рублей, то уровень допустимых потерь для вас составит 20 %:

После того как вы вычислили уровень допустимых для вас потерь, вы можете начать рассматривать различные направления вложения денег. Ваша задача – выбрать те рынки, где в случае неблагоприятной ситуации вы не потеряете больше допустимого для вас уровня. Например, статистика показывает, что в ситуации финансового кризиса вложения в акции могут принести убыток в размере порядка 30 % от инвестированной суммы. Это означает, что если ваш уровень допустимых потерь составляет 20 %, то вы не можете позволить себе вкладывать все деньги в акции (даже самые надежные из них).

Если же вы, тем не мене, желаете покупать акции, то для того, чтобы уровень возможных потерь не превышал запланированную величину, вам необходимо «разбавить» акции в вашем инвестиционном портфеле какими-либо менее рискованными инструментами.

Если мы вкладываем до 700 000 рублей на банковские депозиты, можно условно принять, что возможные потери по вкладу будут равны нулю. Тогда, чтобы «уложиться» в 20 % допустимых потерь, мы можем составить инвестиционный портфель следующим образом: на 2/3 денег мы купим акции и 1/3 денег положим на банковский депозит:

Мы можем включать в инвестиционный портфель самые разные виды активов: депозиты, облигации, акции, золото, недвижимость, нефть, валюту и т. д. На основании статистики мы определяем уровень возможных потерь по конкретному инструменту и добавляем эти инструменты в портфель в такой пропорции, чтобы суммарный риск портфеля не выходил за установленные нами рамки.

Инвестиционный портфель – совокупность активов, принадлежащих инвестору. Инвестиционный портфель может состоять из одного вида активов, но более распространен случай, когда с целью управления рисками инвестор включает в состав портфеля различные виды активов (например, акции и облигации).

После того как мы определились с направлениями вложения денег, нам следует разобраться, каким образом мы будем совершать операции на каждом из выбранных направлений. Совершать операции самостоятельно не всегда разумно. Зачастую выгоднее передать деньги в управление профессионалам или купить паи профильного ПИФа. Но каждый из вариантов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому необходимо изучить все доступные предложения, причем для каждого из направлений вложения денег отдельно. Мы можем решить, что операции с облигациями мы совершаем самостоятельно, а в акции будем вкладываться через покупку паев ПИФов.

Выбрав способ выхода на соответствующий рынок, мы начинаем искать компанию, которая нам в этом поможет. Выбирая поставщика финансовых услуг, не спешите и постарайтесь изучить побольше предложений от разных компаний, чтобы выбрать то, что наилучшим образом соответствует вашим целям.

Не старайтесь найти универсальную компанию, которая закроет все ваши потребности в финансовых услугах одномоментно. Крайне редко бывает так, что какая-то одна компания одинаково сильна на всех доступных инвестору рынках. Более вероятна ситуация, когда для доступа к инструментам с разных рынков инвестор пользуется услугами различных компаний. А когда речь идет о доверительном управлении и ПИФах, целесообразно использовать несколько разных компаний из соображений диверсификации (то есть следует разделить инвестируемую сумму на части и отдать в управление в различные компании для того, чтобы снизить возможный ущерб от ошибочных действий управляющих).