«Чувство рынка» формируется приблизительно через 4–5 лет самостоятельной работы на рынке, а до этого момента в своих решениях следует опираться на объективные критерии принятия решений.

Еще одно совершенно необходимое качество успешного инвестора – это умение принимать ответственность за результаты на себя. Если вы собираетесь научиться зарабатывать при помощи инструментов с нефиксированным доходом, вы должны привыкнуть к тому, что никто не может гарантировать вам результат и никто (кроме вас) не несет ответственность за то, что вы заработали меньше, чем ожидали или, хуже того, получили убыток в результате своих операций. Ни брокер, ни эмитенты ценных бумаг, ни правительство России или США, ни известный гуру – никто не отвечает за ваши результаты.

Ответственность в полном объеме лежит на плечах одного-единственного человека. И этот человек – вы.

Сколько вы сможете заработать на инструментах с нефиксированным доходом, предсказать почти невозможно. Но зато можно быть абсолютно уверенным в том, что часть ваших сделок будут убыточными. Это означает, что в начале придется пережить немало неприятных моментов, связанных с тем, что вы теряете реальные, с таким трудом заработанные деньги. И, если вы не научитесь правильно относиться к этим убыткам, то, скорее всего, будете продолжать терять деньги.

Полностью избежать убыточных сделок невозможно, нужно просто добиться того, чтобы прибыль от удачных сделок превышала убытки по неудачным. Поэтому особое внимание необходимо обратить на управление рисками.

Где можно получить прибыль, превышающую инфляцию?

Как уже говорилось выше, прибыль, превышающую инфляционные потери, можно получить только на рынках активов с нефиксированными доходом. Среди огромного числа этих активов можно выделить их основные виды, легко доступные «рядовому» частному инвестору.

Акции – покупая акции, инвестор становится совладельцем предприятия, которое представляет собой совокупность реальных активов и систему, позволяющую извлекать прибыль из этих активов. В ситуации умеренной инфляции и стабильной экономики акции приносят прибыль, превосходящую уровень инфляции.

Товарные активы – это различные группы товаров, имеющих биржевые котировки (а если вы торгуете товарами в своем собственном магазине, то это практически любые товары, на которые есть спрос). Поскольку инфляция – это рост цен на товары, то вложение денег в товарные активы почти наверняка защитит вас от инфляции, но не даст заработать заметной прибыли, поскольку товар сам по себе не способен «размножаться», чтобы принести нам дополнительную прибыль.

Производные инструменты, которые изначально создавались как инструмент защиты от рыночных рисков. Сегодня их можно использовать не только для этой цели, но и в качестве альтернативного варианта инвестирования в труднодоступные инвестору активы (нефть, золото, индексы), а также для создания инвестиционных стратегий с заданным уровнем риска и для весьма агрессивных спекуляций с большим финансовым плечом.

Недвижимость, которая является комбинацией товарного актива (да, недвижимость – это обычный товар) и арендного бизнеса (надежный, но весьма низкодоходный бизнес). Доходность инвестиций в недвижимость в изрядной степени определяется изменением рыночной цены купленных объектов.

Иностранная валюта тоже вполне может быть использована для получения высокой спекулятивной прибыли, но операции с наличной валютой не интересны с инвестиционной точки зрения из-за высоких издержек, а выход на реальный международный валютный рынок требует для операций достаточно значительных сумм (сотни тысяч долларов). Что касается различных компаний, предлагающих выход на рынок с небольшими суммами («минимальные депозиты», выражаясь языком форексных дилеров), то, как правило, реального выхода на рынок через эти компании не происходит. Большая часть мелких «форексных» компаний ведет деятельность, больше похожую на букмекерскую, нежели на брокерскую.

Спекулянтом может стать каждый?

Нет, спекулянтом может стать не каждый, если понимать под словом «спекулянт» человека, каждый день совершающего множество операций на фондовом рынке.

Но инвестором может стать любой человек, важно только правильно выбрать «стиль» инвестиционных операций.

Так называемый «активный трейдинг» подходит далеко не каждому человеку.

Слова «активный трейдинг» или «активная торговля» вполне можно считать синонимами слова «спекуляция».

Активный трейдинг подразумевает постоянное присутствие около торгового терминала, анализ поступающей в течение дня информации в режиме онлайн, совершение достаточно большого количества сделок. Для того чтобы торговать активно, человек должен иметь достаточно свободного времени, чтобы посвятить его торговле, а также он должен иметь соответствующий склад характера, подходящий такому роду занятий.

Выяснить, подходит ли вам стиль «активного трейдинга», можно только на практике. Если у вас есть достаточно свободного времени, вполне можно попробовать поторговать активно. Но если у вас не получится добиться заметных результатов за месяц активной торговли, не расстраивайтесь. Во-первых, этому инвестиционному стилю нужно достаточно долго учиться. А во-вторых, может быть это вовсе не ваш стиль. В реальности успешно зарабатывают деньги лишь 5 % «активных трейдеров».

Еще большей концентрации на торговле требуют такие разновидности активного трейдинга как «дейтрейдинг» или «скальпинг».

Дейтрейдинг – от английского daytrading – внутридневная торговля.

Дейтрейдинг предполагает, что вы не только постоянно присутствуете у торгового терминала, но и заключаете достаточно много сделок в течение дня, причем к концу торгового дня вы закрываете все свои позиции, чтобы начать следующий торговый день «с чистого листа».

Закрыть позицию – значит продать ранее купленные ценные бумаги (или купить ценные бумаги, взятые ранее взаймы и проданные с целью купить их потом дешевле).

Совершая операции в стиле «скальпинг», инвестор (вот тут действительно больше подходит слово «спекулянт») покупает ценные бумаги, чтобы продать их через несколько минут или даже секунд. И, как и в случае с дейтрейдингом, он не оставляет незакрытых позиций на конец дня.

Если вы не собираетесь посвятить все свое время торговле на рынке ценных бумаг, то более разумно придерживаться стиля «периодических операций».

Чтобы инвестиции приносили прибыль, вовсе не обязательно находиться перед монитором весь торговый день. Многие инвесторы работают на рынке следующим образом: вечером, после своего обычного рабочего дня, инвестор анализирует экономические события дня и выставляет в торговую систему поручения, которые будут исполнены в ходе вечерней торговой сессии (до 24.00) либо на следующий день.

Торгуя таким образом, возможно, вы заработаете меньше, чем успешный активный трейдер, но повторю еще раз: для активного трейдинга у вас должно быть достаточно времени и, что самое главное, соответствующий склад характера.

Популярный лет десять назад стиль «купи и держи» в последнее время дает не очень хорошие результаты. Рынок стал намного более изменчив, теперь он заставляет инвесторов намного чаще пересматривать свои портфели для достижения заметных результатов. Сторонники стиля «купи и держи» упускают большое количество возможностей, а также рискуют остаться с бесперспективными и недоходными бумагами в своем портфеле.

Но не стоит стремиться и к тому, чтобы совершать сделки ежедневно. Иногда разумно ничего не делать неделями, а иногда и месяцами. Но это не означает, что можно прекратить следить за ситуацией в такие периоды «инвестиционного безделья». Инвестор должен постоянно следить за ситуацией на рынке для того, чтобы не пропустить существенных изменений рыночных условий и отреагировать на них соответствующими изменениями в своем инвестиционном портфеле.