Главной сферой деятельности ТНК является вывоз капитала, масштаб которого даже превышает объемы торговли. Большая часть международных корпораций занята производственной деятельностью – 60%, 30% действуют в сфере услуг и только 3% – в добывающей промышленности и сельском хозяйстве.
В США существует государственная программа поддержки зарубежных инвестиций транснациональных корпораций. В 1971 г. была создана государственная Корпорация зарубежных частных инвестиций (ОПИК), среди функций которой можно выделить: [44]
• предоставление займов и гарантий займов американским компаниям для создания зарубежных филиалов;
• страхование американских инвестиций за границей;
• консультационная и информационная помощь.
Многие зарубежные ТНК действуют на российском рынке. Среди них можно выделить Mitsui («Мицуи») и Mitsubishi («Мицубиси») (Япония), Nestle («Нестле»; Швейцария), McDonald’s («МакДональде»; США).
В России в 1996 г. была создана Международная академия корпоративного управления (МАКУ), целью которой является «содействие совершенствованию форм, методов и технологий управления в крупных интегрированных хозяйственных структурах рыночного типа, а также создание благоприятных внешних условий их функционирования». [45]
К числу отечественных ТНК можно отнести такие компании, как «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Алроса». «Газпром», например, владеет компаниями в 12 странах мира. Например, через совместное предприятие в Германии российская корпорация контролирует в этой стране 12% продаж природного газа.
Вопрос 41 Слияния и поглощения компаний как форма вывоза капитала
Ответ
Монополии увеличивают свое могущество при помощи поглощения других компаний, а также в результате слияния с конкурирующими фирмами.
Поглощение представляет собой приобретение контроля над соответствующей компанией, которая теряет свою самостоятельность.
Слияние – это объединение двух или более фирм с целью создания новой компании.
Слияния могут быть: [46]
• горизонтальными – объединяются фирмы, производящие один и тот же продукт;
• вертикальными – сливаются компании, которые специализируются на разных стадиях производственного процесса при выпуске одинаковой или схожей продукции;
• конгломеративными – компании, вступающие в объединение, связаны не производственными, а финансовыми интересами;
• связанными – объединяются фирмы, имеющие схожие производства, что может привести к снижению затрат на производство и к обмену опытом;
• несвязанными – объединения, в основном преследующие цель диверсификации риска.
Поглощения бывают:
• враждебными, когда компания приобретается без предварительного уведомления об этом ее руководства;
• дружественными – в данном случае приобретение одной фирмы другой находит одобрение у акционеров и руководства приобретаемой компании;
• национальными – осуществляются в пределах одного государства;
• транснациональными, когда поглощаемая компания (компании) находится в другой (во многих) стране.
Национальными и транснациональными могут быть также и слияния.
Особенно активно ведут себя в сфере слияний и поглощений американские транснациональные корпорации. Например, «из вновь созданных в 1996 г. 406 зарубежных филиалов корпораций США 191 возник посредством слияния и поглощения компаний, главным образом западноевропейских». [47] В 1999-2000 гг. самыми крупными оказались следующие поглощения американскими ТНК европейских фирм:
• компания NTL («НТЛ») приобрела английскую фирму Cable & Wireless («Кейбл энд Вайрлесс») за $11 млрд;
• Ford Motor купил не менее знаменитую, чем он сам, английскую автомобильную фирму Land Rover («Лэнд Ровер») за $2,7 млрд;
• ТНК Cisco Systems («Сиско системе») поглотила итальянский Pirelli («Пирелли») за $2,15 млрд.
Главными целями слияний и поглощений являются:
1) усиление влияния на данном рынке;
2) повышение эффективности за счет объединения ресурсов;
3) захват новых рынков сбыта;
4) улучшение управляемости компании;
5) диверсификация риска.
ТНК в своей международной деятельности используют также такую форму объединения, как создание стратегических альянсов. Примером подобной формы слияния являются альянсы American Telephone & Telegraph Company («Америкэн телефон энд телеграф»; США) и British Telecom (Англия); Mobil («Мобил»; США) и British Petroleum («Бритиш петролеум»; Англия); союз четырех компаний: American Telephone & Telegraph Company , IBM («Ай-Би-Эм»), Apple Computer («Эппл Компьютер») (все – США) и Siemens (Германия).
Вопрос 42 Валюта и ее формы
Ответ
Валюта (от ит. valuta — ценность) – представляет собой денежные единицы отдельных стран, а также международные денежные единицы, участвующие в международных экономических отношениях, связанных с расчетами и сделками. На практике валюта в международных расчетах используется в виде банкнот, чеков, тратт, переводов, записей на счетах и других платежных средств и кредитных инструментов.
Сделки по купле-продаже наличной валюты и иных денежных документов иностранных государств именуются «валютными операциями».
Валютной выручкой называют поступления иностранной валюты в качестве платы за продукты или услуги, экспортированные за границу или реализованные на внутреннем рынке за иностранную валюту.
Основные формы валюты:
• свободно конвертируемая валюта;
• частично конвертируемая валюта;
• замкнутая (или необратимая) валюта.
В ходе контроля экономической деятельности, связанного с регулированием обращения национальной и иностранных валют, правительство прибегает к определенной валютной политике. Среди основных целей подобного типа политики в большинстве государств – поддержка стабильности национальной валюты и достижение ее конвертируемости.
В рамках осуществления валютной политики может проводиться валютный таможенный контроль, т. е. осуществление таможенными органами необходимых действий, направленных на ограничение провоза валюты и валютных ценностей через границу государства.
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) (от лат. convertere — изменять, превращать) – валюта, которую можно свободно обменять на любую другую иностранную валюту или международную денежную единицу. СКВ обладает полной внутренней и внешней обратимостью, т. е. одинаковым режимом обмена для неакцептов (физических и юридических лиц данной страны) и для нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц). К СКВ в настоящее время относят следующие виды валют: доллар США, канадский доллар, евро, иену, фунт стерлингов, швейцарский франк.
Частично конвертируемая валюта – это валюта отдельных стран, в которых применяются ограничения для резидентов, а также по отдельным видам международных расчетов. Подобную валюту свободно можно обменять лишь на отдельные иностранные валюты.
К замкнутым валютам относятся валюты стран, в которых существуют ограничения по всем валютным операциям как для резидентов, так и для нерезидентов.
В случае, когда государство решает достигнуть концентрации валютных ресурсов под своим контролем, выравнивания платежного баланса страны или поддержания валютного курса на определенном уровне, оно может прибегнуть к валютным ограничениям, т. е. определенной совокупности административных правил и законодательных норм, регламентирующих операции физических и юридических лиц с иностранными валютами. Чем больше степень конвертируемости валюты определенной страны, тем меньше в ней валютных ограничений.
Основные виды валютных ограничений:
• запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;
• сдача государству в обязательном порядке валютной выручки;