Биржа, кроме классических ценных бумаг (акций и облигаций), осуществляет также торговлю деривативами: фьючерсами и опционами.

Двумя основными биржевыми индексами Японии являются: «Никкей» (Nikkei), рассчитываемый по курсу акций 225 крупнейших японских компаний, котирующихся на Токийской фондовой бирже; «Топике» (Topix) – среднеарифметическая стоимость акций (примерно1200 фирм) Токийской фондовой биржи.

Биржа «НАСДАК» (NASDAQ; National Association of Securities Dealers Automated Quotations) находится на почетном третьем месте в списке крупнейших бирж мира. Ее отличие от других рынков ценных бумаг в том, что это первая в мире (основана в 1971 г.) крупнейшая на сегодняшний день электронная биржа. На бирже ведется торговля акциями более чем 3200 компаний – по этой позиции НАСДАК занимает лидирующее положение в мире.

Лондонская фондовая биржа ( London Stock Exchange) (рис. 48) – крупнейшая европейская биржа; на ней заключается более 66% сделок британского фондового рынка. Официально биржа действует с 1773 г.; неофициально – с конца XVII в. В составе биржи около 3500 человек, из них – 2700 брокеров и около 800 дилеров и джобберов. На лондонской бирже обращаются бумаги около 5000 английских и более 2000 иностранных компаний. Управление биржей осуществляется Советом.

Биржа имеет 5 региональных подразделений: биржи в Белфасте, Бирмингеме, Глазго и Лидсе, Манчестере.

Лондонская биржа организует и регулирует внутренний и международный рынок ценных бумаг; выполняет работы по включению ценных бумаг в листинг; занимается оказанием услуг по регистрации и заключению сделок с ценными бумагами; осуществляет контроль профессиональных участников и торгов и т. п.

На Лондонской бирже с 10 июля 2005 г. введен новый индекс – «этический», или официально – FTSE-4-good. Данный индекс сделал для инвесторов более удобным приобретение акций корпораций, соблюдающих в своей деятельности высокие стандарты с точки зрения охраны окружающей среды и социальной ответственности. В этой связи в сектор рынка, который определяется этим индексом, не попали около 30% ведущих британских и европейских компаний и прежде всего те, которые занимаются выпуском табачных изделий и оружия. Компании, соответствующие критериям нового индекса, будут должны заплатить так называемый «вступительный взнос» для получения права обращения своих акций в новом секторе рынка. Поступающие от этого средства будут направляться на детскую благотворительность.

Великий английский экономист Д. Рикардо с 1786 г. по 1812 г. являлся последовательно брокером, джоббером и маклером на Лондонской фондовой бирже; с 1802 г. был членом ее руководящего комитета; игрой на бирже Д. Рикардо заработал более 1 млн фунтов стерлингов.

Рис. 48. Логотип Лондонской фондовой биржи

Н. М. Карамзин под впечатлением своей поездки по Европе в конце XVIII в. отмечал, что душа немца раскрывается в ученом кабинете, душа француза – в театре, а душа англичанина – на бирже.

Биржа «Евронекст» (EuronextN.V.) – пятая по величине биржа мира; паневропейская биржа, образованная в 2000 г. в результате соглашения между Парижской, Брюссельской и Амстердамской фондовыми биржами. Теперь существует своеобразное разделение труда между данными организациями: Парижская биржа осуществляет торговлю акциями, Амстердамская – деривативами; Брюссельская – акциями небольших по размерам фирм.

В 2001 г. к концерну присоединилась Лондонская международная финансовая биржа фьючерсов и опционов; в 2002 г. новым членом союза стала Лиссабонская фондовая биржа (Португалия). На 21 января 2006 г. рыночная капитализация биржи равна $2,9 трлн.

Крупнейшим фондовым рынком Канады является Фондовая биржа Торонто ( TSX ; Toronto Stock Exchange). Биржа была основана в 1852 г. как «Ассоциация брокеров», она имеет отделения в большинстве крупных городов страны: Монреале, Виннипеге, Калгари и Ванкувере. В 2002 г. биржа поглотила Канадскую венчурную биржу. С того же 2002 г. на бирже по результатам деятельности 278 компаний рассчитывается S&P/TSX Composite Index.

На седьмом месте в списке крупнейших бирж мира – Немецкая фондовая биржа (Deutsche Borse AG), являющаяся организацией, включающей несколько структурных подразделений: Франкфуртскую фондовую биржу (Франкфурт-на-Майне), Биржу срочных контрактов; Центральный депозитарий, Общество содействия развитию фондовых бирж и финансовых рынков в Центральной и Восточной Европе.

Руководит организацией Биржевой совет, включающий представителей банков, маклеров, эмитентов и инвесторов ценных бумаг.

Членами биржи являются банки, курсовые и свободные маклеры. Курсовые маклеры занимаются котировкой ценных бумаг; свободные маклеры осуществляют посреднические функции.

С 1998 г. функционирует разработанная Немецкой биржей электронная система XETRA (Exchange Electronic Trading) торговли ценными бумагами.

Предполагается объединение Немецкой фондовой биржи с Лондонской в единую систему; одной из основных целей данного альянса является эффективное противостояние гегемонии Нью-Йоркской биржи на мировом рынке ценных бумаг.

Важнейшими германскими фондовыми индексами являются:

• ДАКС (DAX, Deutscher Aktienindex) – рассчитывается по курсу 30 немецких корпораций (в том числе таких, как Adidas-Salomon, Deimler-Chrysler, Deutsche-Telekom, Henkel , Lufthansa , Siemens );

• FAZ-Index – рассчитывается газетой «Frankfurte Allgemeine Zei-tung».

Гонконгская фондовая биржа ( HKSE ; Hong Kong Stock Exchange ) – занимает восьмое место в мире и второе на азиатском континенте. На бирже с 1969 г. по акциям 33 компаний рассчитывается индекс «Хэнг Сенг» (HIS, Hang Seng Index).

Четвертое место в Европе занимает Мадридская фондовая биржа (Bolsa de Madrid). Биржа основана в 1831 г., имеет отделения в Барселоне, Бильбао и Валенсии. Членами биржи являются 41 финансовая компания и 12 дилеров. На бирже котируются ценные бумаги около 1500 испанских и зарубежных компаний. Главным индексом биржи является IGBM (Madrid Stock Exchange General Index), рассчитываемый по акциям 30 крупнейших испанских банков и корпораций.Замыкает десятку крупнейших бирж мира Итальянская фондовая биржа (Borsa Italiana S.p.A.), расположенная в Милане. Биржа основана в 1997 г. Членами биржи являются 130 итальянских и зарубежных брокеров. Главный индекс биржи – MIB 30 Index – рассчитывается по акциям 30 крупнейших итальянских компаний. Главное направление деятельности биржи – торговля деривативами – варрантами и опционами.

Вопрос 64 Крупнейшие центральные банки мира

Ответ

Старейшим центральным банком в мире является основанный в 1694 г. Банк Англии ( Bank of England) также известен как The Old Lady). Банк имеет 8 отделений в стране. Основан как частный банк для предоставления кредитов государству и обслуживания государственного долга. В 1844 г. его статус центрального банка был официально утвержден законом. С этого года операции Банка осуществлялись через два департамента: эмиссионный и банковский. Департамент эмиссии выпускал банкноты и передавал их на баланс банковскому департаменту. Обеспечением банкнот служили активы: государственные ценные бумаги, золотые слитки и монеты. Закон о денежном обращении и банкнотах 1928 г. приостановил казначейскую эмиссию денег в обращение, и с тех пор банк обладает монопольным правом эмиссии банкнот. В 1946 г. банк был национализирован (управляющий и директор банка назначаются правительством). Банк консультирует правительство по вопросам денежно-кредитной политики, обслуживает государственный долг, проводит операции на валютных рынках. Управляющим банка с 2003 г. является Мервин Кинг ( Mewyn Allister King), профессор Лондонской школы экономики.