Мне приходилось говорить им правду: для большинства людей долгосрочное следование тренду — неэффективный метод по следующим причинам:

• у многих нет необходимых сумм, которые позволяют получать очень хорошую прибыль;

• вы не сможете зарабатывать в среднем по 100 % в год, как зарабатывал я в эпоху «черепашек», используя методы, которым следовали мы;

• чтобы следовать долгосрочным трендам, вы должны обладать способностью выдерживать немалые просадки счета, к чему большинство людей эмоционально не готовы.

Бессмысленно торговать по системе, которая не соответствует вашему складу ума. Нужно найти метод, согласующийся с вашими интеллектуальными и психологическими особенностями. Многим старый «черепаший» метод не подходит вовсе.

Таким образом, если следование тренду — неподходящий метод для большинства трейдеров, какой же тип трейдинга выбрать?

Свинговую торговлю, в которой каждая сделка длится несколько дней или недель, или внутридневный трейдинг, где продолжительность сделок исчисляется в часах и минутах? К счастью, сделать выбор между этими двумя вариантами достаточно легко, хотя бы методом исключения. Очень многим трейдерам подходит свинговая торговля.

Чтобы заниматься внутридневным трейдингом, вы должны посвящать биржевой торговле целый день. Это не лучший вариант для трейдеров, которые заняты полный рабочий день и в качестве дополнения ведут небольшой торговый счет. Большинство трейдеров предпочитают подход, который не занимает все их время и позволяет совмещать трейдинг с другой профессиональной деятельностью до тех пор, пока они не овладеют навыками биржевой торговли и не увеличат торговый счет до такого уровня, который позволит им целиком обеспечивать себя за счет торговли на бирже.

Чтобы преуспеть во внутридневном трейдинге, вы должны уметь быстро оценивать ситуацию и без промедлений принимать решения. Многие трейдеры не обладают такими навыками. Сложно реагировать достаточно быстро и тем самым зарабатывать, когда вам приходится соревноваться с профессиональными внутридневными трейдерами, которые, как правило, торгуют 24 часа в сутки семь дней в неделю на протяжении многих лет, если не десятилетий. Есть люди, которым нравится скорость внутридневной торговли. Мне — нет. С моей точки зрения, она требует слишком много внимания в течение всего дня и не оставляет достаточно времени на другие занятия.

По этим причинам свинговая торговля — оптимальный выбор для большинства трейдеров. Вам не обязательно иметь очень большой счет, трейдинг не поглощает все ваше время и не требует молниеносной реакции. Что касается меня, свинговая торговля больше соответствует моему образу жизни. Можно немного поторговать, а затем остановиться и переключиться на что-то другое. Поскольку сделка обычно длится всего несколько дней, вам проще входить и выходить из нее. В течение дня вам, как правило, нужно лишь дожидаться, когда на рынке загорятся сигналы тревоги, а в остальное время можно заниматься другими делами. У меня много других интересов, так что этот стиль меня вполне устраивает.

Кроме того, свинговая торговля — такой тип трейдинга, в котором эффективнее всего использовать оба полушария головного мозга. Благодаря интуиции перед вами откроется гораздо больше возможностей, чем если бы вы использовали только одну часть мозга. В свинговой торговле важны и интеллект, и интуиция.

Если вы хотите стать одним их тех немногих, кто надежно и последовательно зарабатывает на бирже, вам следует найти стратегию, которая даст преимущество, фору. Чтобы выстроить подобную стратегию, вы должны наиболее эффективно для себя сочетать фундаментальные основы, о которых шла речь в главе 4. В этой главе я объединю эти базисные принципы в стратегию, дающую возможность левому и правому полушариям головного мозга выполнять те задачи, которые им удаются лучше всего.

Мое логическое обоснование такой стратегии основывается на следующих обстоятельствах. Во-первых, не будем забывать, что человеческая психология — это фундамент, на котором выстраивается успешный трейдинг. Рынки состоят из огромного количества взаимодействующих Homo sapiens, у каждого из которых есть собственная программа. Даже если они осуществляют сделки с помощью вычислительных сетей и специальных программ, за каждой сделкой стоит индивидуальный трейдер, который приказывает машине выполнить конкретную сделку с помощью особой серии алгоритмов. Чтобы победить рынок, вы должны прежде всего понимать мотивацию играющих на нем трейдеров, импульсы, которые стоят за направлением движения рынка и выбором времени сделок. Затем вам нужно находить время, когда участники рынка в совокупности неправильно оценивают рынок — когда рынок не отражает «правильную» цену.

Многие люди, особенно экономисты, любят говорить, что рынки всегда отражают «надлежащую» цену. Это один из выводов гипотезы эффективного рынка: рынки в любой момент времени отражают всю известную на данный момент информацию и поэтому быстро реагируют на новые сообщения. Соответственно, сторонники этой идеи уверены в том, что постоянно зарабатывать на бирже невозможно, поскольку рынки уже учитывают всю известную информацию. Любой успех трейдеров они списывают просто на случайность — о чем гласит теорема удачливой обезьяны.

Искусные трейдеры знают, что Homo sapiens не совсем рациональны. У всех нас есть эмоции, иногда нам страшно, порой мы слишком самонадеянны и исходим из предубеждений. По этим причинам мы нередко реагируем слишком остро или недостаточно интенсивно. Следовательно, цена не всегда «правильна».

Если вы хотите стабильно зарабатывать на бирже, вы должны распознавать повторяемые психологические феномены, в силу которых рыночные цены уже отражают избыточную или недостаточную реакцию участников рынка, и торговать вопреки этой реакции или предвидеть ее в зависимости от предшествующего поведения рынка. «Делать» деньги можно как на чрезмерной, так и на недостаточной реакции, либо прогнозируя ее, либо на нее отзываясь. Прогнозировать биржевые цены сами по себе очень сложно. Реакцию на них прогнозировать несколько проще. Но легче всего определять, что уже произошло, и реагировать на существующие условия рынка.

Если рынок слишком остро реагирует, вы можете заработать, предвидя возвращение к «правильному» уровню цен. Если рынок реагирует недостаточно, вы опять же можете предугадать возвращение к «правильному» уровню и тем самым получить прибыль. В каждом из этих двух сценариев понятие «правильный уровень цен» будет разным. В случае недостаточной реакции рынка «правильный» уровень цен будет выше текущего, следовательно, имеет смысл купить активы по текущей цене и продать их позже по более высокой «правильной». В случае чрезмерной реакции цена движется вверх, а «правильный» уровень остается ниже курса биржи, так что вам выгодней реализовать имеющиеся акции до того, как цена вернется на «правильный» уровень.

Изменение рыночных цен в большинстве случаев представляет собой реакцию на агрегированное поведение тысяч индивидуальных трейдеров и инвесторов. Такая агрегация часто выражается как повторяющаяся слаженность поведения, которая не столь очевидна, когда вы исследуете образ действий участников рынка по отдельности. Подобное возникновение более сложных форм поведения взаимодействующих индивидуумов наблюдается в природе и носит название феномена эмерджентных систем, который довольно подробно исследован учеными.

В качестве примера поведения, возникающего на основе эмерджентной системы, часто приводят сбивание рыб в косяки и птиц в стаи. В обоих случаях большое количество особей согласовывает свои движения с группой так, что весь косяк рыб или стая птиц будто бы руководствуются одним и тем же намерением. Ученые, которые исследовали эмерджентные системы, использовали простые компьютерные алгоритмы, чтобы смоделировать сходные модели поведения, и тем самым продемонстрировали, что простых правил отдельных представителей того или иного сообщества часто достаточно, чтобы обусловить внешне сложное поведение на уровне группы.