Кроме того, в качестве общего правила следует помнить,что, согласно австрийской теории экономических циклов,капитальные блага с трудом поддаются адаптации к новымцелям (производственными процессам), и чем ближе оник этапу конечного потребления, тем труднее найти им новоеприменение. Так что, если обстоятельства переменятся, еслидействующий субъект изменит свои планы или поймет, чтобыла допущена ошибка, произведенные до этого средствапроизводства могут оказаться совершенно бесполезнымиили потребовать для нового использования очень дорогостоящих изменений.
Теперь рассмотрим концепцию капитала, которая, с экономической точки зрения, отличается от концепции капитальных благ. Будем считать, что капитал — это рыночнаяценность капитальных благ, ценность, определяемая людьми,которые покупают и продают капитальные блага на свободном рынке. Таким образом, капитал — это просто абстрактная концепция, инструмент экономического расчета. Иными словами, это делаемая предпринимателями субъективнаяоценка или суждение о рыночной ценности капитальныхблаг, на основе которой они их покупают и продают, пытаясьна каждой сделке получить предпринимательскую прибыль.В отсутствие рыночных цен и субъективной оценки величины капитала, используемого на промежуточных этапах производственного процесса, в современном обществе не удалось бы оценить или рассчитать, превосходит ли конечнаяценность товаров, произведенных с использованием капитальных благ, издержки производства и было бы невозможно координированным образом направлять усилия людей,участвующих в разных процессах деятельности.
Вот почему в социалистической экономике, не знающейни свободных рынков, ни рыночных цен, пожалуй, можноговорить о капитальных благах, но не о капитале. Отсутствие свободного рынка и вмешательство государства в экономику, составляющие сущность социализма, в большейили меньшей степени исключают проявления предприимчивости в области капитальных благ, вызывая систематическое межвременное рассогласование. Как мы увидим ниже,именно на этой идее строится австрийская теорема о невозможности экономического расчета при социализме. Делов том, что в отсутствие свободного предпринимательства исвободных рынков денег и капитала невозможно осуществлять необходимые экономические расчеты относительногоризонтального и вертикального расширения разных этапов производственного процесса, результатом чего оказывается широкое распространение рассогласованности, котораяразрушает общество и делает невозможным его гармоничноеразвитие. В предпринимательских процессах межвременнойкоординации ведущую роль играет важная цена — цена настоящих благ в отношении к будущим благам, более известная как ставка процента, в современных обществах определяющая соотношение между потреблением, сбережением иинвестициями. Ее анализу посвящен следующий раздел.
Как мы видели, люди, при прочих равных, всегда ценят настоящие блага выше, чем будущие. Однако относительнаяпсихическая интенсивность этого различия в субъективныхоценках разных людей очень неодинакова и в зависимостиот обстоятельств может значительно меняться на протяжении жизни одного человека. Это различие психической интенсивности субъективных оценок настоящих благ по сравнению с будущими благами, различие, отражаемое на шкалеценностей каждого действующего человека, означает, чтона рынке, включающем множество экономических агентов,каждый из которых отличается собственными, причем изменчивыми временными предпочтениями, возникает и множество возможностей для взаимовыгодного обмена.
Соответственно люди с низким временным предпочтением охотно отдадут настоящие блага в обмен на будущие, ценность которых для них лишь ненамного больше, и заключатсделки, отдавая настоящие блага, то, что можно потребитьсегодня, людям, имеющим более высокие временные предпочтения, т.е. тем, кто ценит настоящее намного сильнее,чем они. Присущие предпринимательству бдительность итворческая энергия порождают процесс, ведущий к установлению рыночной цены на настоящие блага в отношении к благам будущим. С точки зрения австрийской школы, ставкапроцента — это рыночная цена текущих благ, выраженная через будущие блага.
Таким образом, ставка процента — это цена, установленная на рынке, где поставщиками или продавцами настоящихблаг являются те, кто сберегает; т.е. те, кто относительнобольше готов отказаться от немедленного потребления радиболее ценных благ в будущем. Покупателями настоящих благвыступают те, кто немедленно потребляет товары и услуги(будь то рабочие, собственники природных ресурсов, капитальных благ или какого-то сочетания того и другого). Рынок настоящих и будущих благ, на котором устанавливаетсяставка процента, охватывает всю производственную систему общества. Здесь те, кто делает сбережения, или капиталисты, отказываются от немедленного потребления и поставляют настоящие блага владельцам первичных факторовпроизводства (рабочим и владельцам природных ресурсов)и собственникам капитальных благ в обмен на право полнойсобственности на предположительно более ценные потребительские (и капитальные) блага в будущем, когда они будутпроизведены. Если убрать положительный (или отрицательный) эффект чистых предпринимательских прибылей (илиубытков), разница в цене в тенденции совпадет с величинойставки процента.
Как подчеркивают экономисты австрийской школы, иэто важно понимать, ссудный рынок, на котором можно получить кредит в обмен на обязательство вернуть его с соответствующим процентом, — это лишь сравнительно незначительная часть общего рынка, направляющего работу всейпроизводственной системы, на котором настоящие благаобмениваются на будущие. Здесь собственники первичныхсредств производства (труда и природных ресурсов) и капитальных благ выступают в качестве покупателей настоящихблаг, а те, кто делает сбережения, — в качестве их поставщиков. Поэтому рынок краткосрочных, среднесрочных идолгосрочных кредитов — это просто часть гораздо болееширокого рынка, на котором настоящие блага обмениваютна будущие и в отношении которого он играет второстепенную и подчиненную роль, несмотря на то что для широкойпублики заметнее всего именно ссудный рынок.
Во внешнем мире для непосредственного наблюдения доступны только цифры, которые можно было бы назвать валовой, или рыночной, ставкой процента (совпадающей со ставкой процента на рынке кредитов), и валовые бухгалтерскиеприбыли, порождаемые на каждом этапе каждого вида производительной деятельности. Первая из этих цифр — ставкапроцента, как мы ее определили (которую иногда называютпервоначальной, или естественной, ставкой процента), плюспремия за риск по соответствующей операции, плюс/минуспремия за ожидаемую инфляцию/дефляцию, т.е. за ожидаемоеповышение или уменьшение покупательной способностиденежной единицы, используемой в обмене настоящих благна будущие и в расчетах подобного рода операций.
Вторая рыночная цифра, доступная непосредственномунаблюдению, — это валовая бухгалтерская прибыль, приносимая конкретной производительной деятельностью накаждом этапе производственного процесса. В тенденцииэта прибыль соответствуют валовой, или рыночной, ставке процента, как мы ее определили в предыдущем абзаце,плюс/минуc чистый предпринимательский прибыль/убыток. Поскольку из-за конкуренции между предпринимателями предпринимательские прибыли и убытки на всех рынкахстремятся к нулю, для каждой производительной деятельности бухгалтерская прибыль за отчетный период стремитсяк величине валовой рыночной ставки процента. Поэтомувозможна ситуация, когда компания, несущая предпринимательские убытки, сообщает о бухгалтерской прибыли, когдапоследняя не достигает величины, превосходящей вмененную валовую/рыночную ставку процента на ресурсы, инвестированные капиталистом в течение финансового года.
В современной экономике текущее и будущее поведениеприводятся в соответствие посредством предпринимательской деятельности на рынке, на котором настоящие благаобмениваются на будущие и устанавливается ставка процента, т.е. рыночная цена одного вида благ, выраженнаячерез другой вид благ. Таким образом, чем изобильнее сбережения, т.е. чем больше предложение или объем продажнастоящих благ на рынке, тем, при прочих равных, ниже ихцена, выраженная в будущих благах, и соответственно темниже рыночная ставка процента. Для предпринимателей этослужит указанием на то, что существует большее количествонастоящих благ, позволяющее им, увеличив длительностьи сложность этапов их производственных процессов, темсамым сделав эти этапы более производительными. Напротив, чем меньше сбережений, т.е. чем меньше, при прочихравных, готовность экономических агентов отказаться отнемедленного потребления в настоящем, тем выше рыночная ставка процента. Таким образом, высокая рыночнаяставка процента показывает, что сбережения относительно невелики, т.е. для предпринимателей это безошибочноеуказание на то, что следует избегать чрезмерного удлиненияразличных этапов производственного процесса, чреватогоутратой согласованности или адаптированности, представляющей опасной для перспектив устойчивого и гармоничного развития общества. Проще говоря, процентная ставкасообщает предпринимателям, какие новые производственные этапы или инвестиционные проекты они не могут ине должны осуществлять, а какие могут и должны, чтобыподдерживать согласованность, насколько это в человеческих силах, поведения потребителей, инвесторов и тех, ктоделает сбережения, и избегать того, чтобы разные этапыпроизводства оставались слишком короткими или чрезмерно удлинялись.