Условия для бизнеса на южном Кавказе: Сравнительный анализ Качество предпринимательской среды

Для эффективной конкуренции на мировых рынках и реализации своих сравнительных преимуществ по производству и экспорту товаров и услуг необходимо выполнение целого ряда макро– и микроэкономических условий. Во-первых, необходима стабильная макроэкономическая ситуация и конкурентный обменный курс. Во-вторых, страна должна иметь достаточно либеральный режим внешней торговли и беспрепятственный доступ к экспортным рынкам. В-третьих, необходим благоприятный инвестиционный климат с наличием соответствующих структур поддержки внешней торговли. В-четвертых, должны быть обеспечены эффективные механизмы передачи технологии и обучения на уровне производственных фирм. Для небольших стран, находящихся в процессе перехода к рыночной экономике, таких как страны Южного Кавказа, особенно важным является поощрение производственных фирм для коренного изменения их рыночной ориентации – от производства и поставки на рынок объемных продуктов с низкой добавленной стоимостью до производства товаров с высокой добавленной стоимостью для специализированных сегментов рынка, преимущественно иностранного. Такой сдвиг требует отказа от старых «негибких» систем массового производства и внедрения новых, «гибких» технологий, предназначенных для быстрой реакции на требования рынка и дифференциации производимой продукции.

Основные макроэкономические индикаторы стран Южного Кавказа за последние несколько лет являлись достаточно стабильными, а среднесрочные перспективы продолжения экономического роста – благоприятными. Однако существует опасность негативного воздействия продолжения удорожания национальных валют относительно доллара США на конкурентоспособность стран Южного Кавказа, если валюты их основных торговых партнеров будут удорожаться в меньшей степени. Однако для преобразования восстановительного роста в странах Южного Кавказа (так же как и практически во всех странах бывшего СССР) в долгосрочный экономический рост, основанный на инвестициях и расширении экспорта, необходим существенный опережающий рост как отечественных, так и иностранных инвестиций, результатом которого является постоянное расширение объемов и направлений предпринимательской деятельности. Для привлечения инвестиций первостепенное значение имеет качество предпринимательской среды, в особенности эффективной и предсказуемой системы защиты прав собственности, а также легкость доступа к кредитным ресурсам.

Таблица 3. Основные показатели качества предпринимательской среды

* Интервал оценки для индекса коррумпированности страны – от 8 (полностью некоррумпированная) до 1 (полностью коррумпированная). Источник: Doing Business 2005, World Bank 2006, 2005, Transparency International: Global Corruption Report 2005. Показатели в скобках представляют данные из Doing Business in 2005. Методология расчета показателей представлена в www.doingbusiness.org

Таблица 3 показывает, что, несмотря на существенный прогресс, достигнутый за последние несколько лет странами Южного Кавказа в улучшении качества среды предпринимательства и защиты прав собственности, они значительно отстают от стран ОЭСР. Здесь необходимо отметить значительный прогресс Грузии в 2004 г., как результат интенсификации усилий по реформированию экономики после «революции роз»14. Страны Южного Кавказа все еще остаются сильно коррумпированными, с очень высокой долей теневой экономики.

Согласно приобретенному за последние годы международному опыту, качество предпринимательской среды является одним из основных факторов, прямо воздействующих на объемы теневой экономики и на уровни коррумпированности, и, наоборот, чем выше доля теневой экономики и уровни коррумпированности, тем ниже качество среды предпринимательства. В этом смысле дальнейшее улучшение качества среды предпринимательства должно рассматриваться как основной приоритет для микроэкономической и институциональной политики стран Южного Кавказа на среднесрочную перспективу. Другим важным моментом для всех трех стран является улучшение доступа к внутренним источникам кредитования, в частности через поощрение развития общественных и частных кредитных регистров и бюро, только начинающих свои операции в странах Южного Кавказа15.

Другим вопросом, требующим решения для улучшения среды предпринимательства, является усиление системы принуждения выполнения контрактов, в частности сокращение количества процедур (Азербайджан, Армения) и времени (Грузия), необходимого для принуждения к выполнению обязательств по контракту.

Для Азербайджана весьма важным является упрощение процедур для открытия бизнеса, включая сокращение времени и количества процедур, требуемых для основания предприятия. В несколько меньшей степени этот вопрос приоритетен для Армении (где требование об обязательности гербовой печати отменено в 2005 г.) и Грузии.Низкий уровень раскрытия относящейся к предприятию информации все еще остается одним из основных препятствий для улучшения среды предпринимательства во всех трех странах (в Армении в особенности) и может быть решен путем поощрения внедрения адекватных форм и структур корпоративного управления, основанных на разработанных ОЭСР принципах.

Финансовый сектор и доступ к кредиту

Финансовые системы в странах Южного Кавказа сильно недоразвиты. Только банковские системы могут считаться операциональными, однако их участие в процессах мобилизации внутренних сбережений и финансирования экономического роста было и остается очень незначительным. По нашему мнению, основной причиной такого скромного прогресса в развитии банковских систем (за предыдущие несколько лет, когда произошло ускорение экономического роста, банковские системы стали отставать, и можно было заметить, особенно в Армении, некоторые признаки стагнации банковского сектора в 2001–2003 гг., хотя в 2004 г. банковская система начала снова развиваться16) является очень низкий уровень монетизации (измеряемый показателем М3, характеризующим отношение ликвидных обязательств к ВВП) национальных экономик по сравнению с другими странами17, который в среднем в три раза ниже, чем средние показатели для стран ЕЦА, и в шесть раз ниже, чем для стран с высоким уровнем доходов и среднемировые показатели.

Чрезвычайно низкий уровень монетизации в странах Южного Кавказа может объясняться, исходя из международного опыта, общей слабостью национальных валют, что, в свою очередь, есть результат действия факторов, которые свойственны для всех трех стран, а также для многих переходных стран. Этими факторами являются:

– высокие уровни теневой экономики во всех трех странах, которые, как правило, финансируются помимо банковской системы;

– высокие уровни долларизации экономики18, т. е. большой объем финансовых операций находится вне контроля соответствующих центральных банков, что и является основными причинами относительной слабости национальной валюты в долларизованных странах и ограниченных возможностей национальной денежной политики.

Важнейшей проблемой банковского сектора является очень высокая величина спреда – разрыва между депозитными и кредитными ставками в Армении и Грузии19, которая не соответствует нынешней умеренной инфляции и часто является фактором, существенно ограничивающим заимствование на внутреннем финансовом рынке. Она обусловлена целым рядом факторов, включая все еще высокую, хотя уменьшающуюся степень риска предпринимательства в странах Южного Кавказа. Эти риски являются следствием сравнительно небольших объемов производства, низкой прозрачности, недостаточности и часто недостоверности представляемой бизнесом информации, неразвитости специфических институтов, таких как кредитные регистры, низкой культуры корпоративного управления, неэффективной и часто непредсказуемой системы разбирательства споров, а также сравнительно малой величины банков, что существенно ограничивает величину кредитов, которые могут быть предоставлены одному заемщику. Все это приводит к системе кредитования, практически полностью основанной на залоговом обеспечении, что, учитывая непредсказуемость и узость внутренних рынков реализации залогов, а также неэффективную судебную систему, еще больше ограничивает доступ к кредиту, особенно для малого и сельскохозяйственного бизнеса. Однако, учитывая нынешний достаточно невысокий уровень невозврата кредитов в кредитных портфелях банков20, одной из причин высокого спреда могут быть ограничения свободной конкуренции в банковском секторе.