«Замечательно», — сказал ведущий. «Да, но это было в январе 2000 года». «Сколько у Вас сейчас осталось сбережений?» — спросил финансовый эксперт. «В этом и вся проблема», — сказал звонивший мужчина. — «В марте 2000 года, когда начался обвал рынка, я позвонил своему специалисту по финансовому планированию, чтобы получить у него совет». «И что же он сказал?» — спросил ведущий передачи.

«Он говорил почти то же самое, что и Ваш сегодняшний гость. Он говорил, что рынок вот-вот снова отскочит вверх… что была незначительная коррекция, вызванная небольшим откачиванием прибыли. Он никогда не говорил, что это биржевой крах. Он вообще никогда не говорил, что рынки могут обвалиться, и что паевые фонды могут быть неустойчивы. Вместо этого, он советовал нам продолжать делать долгосрочные инвестиции, покупать и диверсифицировать свои акции различных компаний». «И так что же Вы сделали?» — спросил ведущий.

«Мы сидели и ждали. Мы сделали все так, как он нам сказал. Мы упорно держались за свои акции и наблюдали, как рынок продолжает падать. По мере снижения цен, он даже звонил нам и предлагал прикупать больше акций по низким ценам». — «И Вы покупали?»

«Конечно, покупали. Но фондовый рынок продолжал падать, а мы продолжали звонить ему. К августу 2002 года он вообще перестал отвечать на наши звонки. Позже нам сообщили, что он ушел из фирмы, и нас передали кому-то другому. Так или иначе, нам стало противно даже вскрывать письма от инвестиционной компании. Я не мог смотреть на то, как наши деньги, заработанные в течение всей жизни, таяли с крахом рынка. Мы больше не работаем и не знаем, что нам теперь делать».

«В итоге, какая сумма у Вас осталась?» — снова спросил ведущий. «Ну, после того, как он перестал отвечать на наши звонки, мы решили действовать сами и продали наши акции паевых фондов. Мы с женой решили, что будет лучше держать деньги наличными. В результате, после того, как мы избавились от акций, у нас осталось порядка 350,000 долларов, которые мы положили на депозит в банке».

«Это хорошо», — сказал ведущий. — «По крайней мере, у Вас есть некоторая сумма наличными. Триста пятьдесят тысяч долларов — такие деньги под ногами не валяются».

«Понимаете, проблема в том, что по депозитному сертификату мы получаем лишь 1% годовых. Один процент от 350 000 долларов — это всего лишь 3,500 долларов в год. Даже с нашими пенсиями и медицинской страховкой, прожить на эту сумму очень трудно. Боюсь, что нам придется начать проедать свои сбережения, а это только ухудшит наше финансовое положение. Что Вы нам посоветуете?». «У Вас есть дом?» — спросил финансовый консультант.

«Да, есть», — сказал звонивший. — «Но только не советуйте нам его продавать. Это все, что у нас осталось. Кроме того, он стоит всего около 120,000 долларов, а у нас на него оформлена закладная на сумму 80,000 долларов. Сумма закладной получилась такой большой потому, что когда процентная ставка упала, мы провели рефинансирование нашего долга, получили меньшие проценты выплат в течение большего срока, что дало нам дополнительные деньги на текущие расходы».

«И что же Вы сделали с полученными деньгами?» — спросил ведущий. «Нету их! Мы на них жили. Вот почему мне нужен Ваш совет». «Итак, какой совет Вы бы дали этой супружеской паре?» — спросил ведущий программы специалиста по финансовому планированию.

«Прежде всего, Вам не следовало продавать Ваши акции», — сказал финансовый эксперт. — «Как я уже сказал, рынок восстанавливается». «Но он падал не один год», — сказал звонивший. — «В нашем возрасте очень страшно потерять такие деньги».

«Да, да, я понимаю», — сказал эксперт. — «Но послушайте теперь меня. Вам следует всегда делать долгосрочные инвестиции. Покупайте и держите акции. Вкладывайте деньги в акции разных компаний. Рынки падают, но затем они восстанавливаются, что и происходит теперь».

«Так как им следует поступить сейчас?» — спросил ведущий. «Сейчас время снова входить на рынок. Как я сказал, рынок восстанавливается. Не забывайте, что в течение последних сорока лет фондовый рынок рос в среднем на 9% ежегодно».

«Так Вы считаете, что сейчас самое подходящее время снова входить на рынок?» — спросил ведущий. «Совершенно верно», — ответил финансовый эксперт. — «Входите сейчас, чтобы не пропустить следующее оживление».

«Хороший совет», — сказал ведущий семидесятивосьмилетнему человеку. «Благодарю за звонок. Следующий, пожалуйста».

Таксист уже подъезжал к аэропорту, а моя кровь закипала от негодования. «Как они могут продолжать давать тот же самый старый совет …и получать за это деньги? Как им спится по ночам?», — бормотал я себе, направляясь к воротам аэропорта. В очереди на посадку я прочитал истеричный заголовок заметки в выброшенной газете: «Инвесторы вкладывают деньги в недвижимость». Я покачал с сомнением головой и сказал себе: «От одного бума и спада к следующему».

Тот же старый совет

Когда самолет отдалялся от терминала, я погрузился в воспоминания о том времени, когда я сам был начинающим инвестором, мало что понимающим в инвестировании. Мысленно я отправился в 1965 год, когда в возрасте восемнадцати лет я приобрел свои первые акции паевых фондов. Я купил акции, не имея еще представления, что это такое, эти паевые фонды. Я знал лишь то, что паевые фонды имели какое-то отношение к Уолл-Стрит, а инвестирование на Уолл-Стрит в то время казалось мне крутой идеей. Тогда я учился в Нью-Йорке в Академии Торгового Флота США. Это была федеральная школа, которая готовила будущих морских офицеров для грузовых кораблей, танкеров, пассажирских лайнеров и других коммерческих судов. Академия была военной, и от нас требовали носить военную форму, начищать до блеска обувь и ходить строем в класс. Я приехал с Гавайских островов, где вся моя одежда обычно сводилась к шортам и футболкам, и с трудом привыкал к новым порядкам. Была осень, меня окружало разноцветье опавших листьев, и я готовился встретить свою первую зиму.

В один из дней в послеобеденное время я получил записку, в которой сообщалось, что некий г-н Карлинг хочет встретиться со мной. Я не знал никакого г-на Карлинга, но новичок-курсант военной академии быстро учится выполнять все, что ему говорят, причем без промедления и сомнений.

«Надо начинать инвестировать, пока молодой», — начал с улыбкой, г-н Карлинг, сидя за столом напротив меня. — «И никогда не забывай секрет великих инвесторов. Секрет заключается в том, чтобы покупать акции, и держать их в течение длительного периода. Надо давать деньгам возможность расти. И не забывать, что нужно вкладывать в разные компании».

В ответ на это я кивнул головой и сказал: «Да, сэр». В действительности, я не понимал, о чем он говорит, но за четыре месяца обучения в Академии я хорошо научился сидеть и стоять прямо, а также отвечать: «Да, сэр». Г-н Карлинг был выпускником Академии, который перестал ходить на суднах и перешел работать в сферу финансового планирования. Он знал наши условия жизни, как курсантов военной академии. Он сам прошел через все это. Вместо того чтобы отвечать «да, сэр», мне следовало бы задаться вопросом, как он вообще попал в наше общежитие: ведь он больше не был студентом и не работал в торговом флоте. И откуда он узнал мое имя? Я знал лишь то, что этот человек назначил мне встречу для разговора с ним во время обеда, и я повторял ему фразу «да, сэр», как новому офицеру, хотя он и был в костюме и галстуке, а не в военной форме. «Сколько я должен инвестировать?» — спросил я.

«Всего лишь 15 долларов в месяц», — ответил он с улыбкой на лице. «Пятнадцать долларов?», — сказал я. — «Где же я достану такие деньги? Вы же знаете, что я занимаюсь в школе целый день». Не забывайте, что это был 1965 год, и сумма в 15 долларов была огромной для студента колледжа.

«Будь настойчив», — сказал, улыбаясь, г-н Карлинг. — «Академия научит тебя дисциплине. Откладывай ежемесячно небольшую сумму, и вскоре у тебя будут хорошие сбережения. Помни, что нужно всегда делать долгосрочные инвестиции». Хотя я и был согласен со всем, что он говорил, тем не менее, я заметил, как сильно он подчеркивает слово «всегда». Почему-то именно это слово и тон, с которым оно произносилось, вызвали во мне некоторые сомнения.