Цените свою свободу выбирать направления для своих инвестиций исключительно на основе их объективных достоинств. Не лишайте себя этой свободы даже ради проведения «спасательной операции» в отношении ваших попавших в беду предыдущих инвестиций. Ведь, пожалуй, главная проблема с использованием стратегии усреднения состоит в том, что она поощряет вас игнорировать важное правило работы на фондовом рынке: «Когда судно начинает тонуть, не молитесь. Прыгайте в шлюпку!».

Жизнь такая интересная штука. Вокруг так много дел, которые ждут нашего ежедневного участия и внимания. Однако зачастую мы обрекаем себя на решение пустяковых проблем и в этой суете теряем эффективность и лишаем себя удовольствий. Мы забываем о том, что наше отношение к проблемам во многом определяет то, как быстро и результативно мы их решаем. Забываем, что, когда смотрим на жизнь, как на катастрофу, когда мы напряжены, взволнованы, подавлены – страдает в первую очередь наша мудрость и проницательность. Всё кончается тем, что мы совершаем непростительные ошибки, напрасно тратим силы и нервы, принимаем убыточные решения.

Если вы перестанете суетиться и переживать по пустякам, ваша жизнь не станет безоблачной, но шансы на успех значительно возрастут. А с ними прирастёт и ваш капитал! Когда вы научитесь выделять главное и отсекать всё малозначимое – вы сможете сконцентрировать свою энергию и мысли на перспективе. Только не обольщайтесь чрезмерно! Долгосрочные планы порождают опасную веру в то, что будущее находится под контролем. Вообще-то, это хорошая, благоразумная идея – иметь долгосрочный финансовый план, но всё же…!?

Никогда не следует воспринимать свои или чужие долгосрочные планы слишком серьёзно. Чета пенсионеров всю жизнь горбатилась на обещанную правительством (неважно каким) беззаботную старость, а сегодня они балансируют на краю бедности (нищенства) и наверняка упадут в неё, если проживут подольше. Что же пошло не так, как надо? Ответ прост: они оказались жертвами обмана – их планы столкнулись с неожиданными обстоятельствами. Синица, которую по плану они держали в руках, взяла и улетела. Не стоит обольщаться. Что бы ни ожидало нас там – впереди, мы не можем узнать об этом заранее. Если вы не можете знать будущее, то, как вы собираетесь создавать достоверный план?

И всё же продавцы многочисленных страховых полисов, респектабельные инвестиционные консультанты и прочие эксперты продолжают убеждать нас в том, что это необходимо, и семьи – прежде всего молодые – продолжают это делать. Заглядывая на десятилетия вперёд, они видят финансовый мир таким же, каким он представляется им сейчас, ну разве что в превосходной степени. Вы не можете знать даже того, будет ли вообще через 20 лет существовать финансовый мир, или доллар, или что-нибудь что можно было бы перевести в сегодняшние доллары. Что я предлагаю? Вместо того чтобы плясать под чужую дудку и пытаться приспособить свои финансовые дела под непостижимые фатальные события, которые произойдут в будущем, реагируйте на уже происходящие сегодня изменения. Если вы видите выгодные возможности, хватайтесь за них. Если вы видите опасность, уносите свои ноги и деньги. Мой единственный способ подготовиться к тому, что произойдёт в ближайшие годы, заключается в том, чтобы продолжать изучать фондовый рынок, продолжать учиться и совершенствоваться.

Я думаю, что наши олигархи, власть предержащие ЦУПовцы, не откажутся от столь удобного и многофункционального своего оружия – такого как фондовый рынок. Поэтому, считаю продуктивным узнавать всё, что только можно узнать о спекуляциях привлекательными видами активов, но никогда не упускать из виду вероятность – нет, правильнее будет сказать неизбежность того, что со временем обстоятельства изменятся, таким образом, который сегодня невозможно даже вообразить.

Вы сможете понять, что по большому счёту вам везёт, поскольку вы живёте на этом свете. Так что не стоит омрачать радость жизни пустяками! Осуществите свои мечты сегодня! Не позволяйте планам тормозить вас. Избегайте долгосрочных инвестиций (на наших глазах обанкротились такие непотопляемые гиганты как Lehman Brothers Holding Inc и General Motors). Не застывайте в гипсе на месте, не пускайте глубокие корни в своём муравейнике, становясь потенциальной жертвой бульдозера судьбы.

Джесси Ливермор писал: «Я готов поспорить, что деньги, потерянные всеми [краткосрочными] спекулянтами, являются небольшими по сравнению с гигантскими суммами, утраченными теми инвесторами, которые позволяли себе долгосрочные вложения. С моей точки зрения, [долгосрочные] инвесторы – ещё более азартные игроки. Они делают ставку, держатся за неё и если что-то пойдёт не так как надо, они могут потерять всё. Интеллектуальный спекулянт будет, действуя быстро, сводить свои потери к минимуму». Правда, как мы уже знаем, Дж. Ливермор не только четырежды зарабатывал себе состояния (яхты, особняки, жёны, любовницы…), но и столько же раз их терял – и, в конце концов, вместе с деньгами и удачей потерял и саму жизнь, застрелившись в тесной туалетной комнате. Долгосрочные инвестиции, включая приведенные выше примеры неудач, имеют своё очарование. Наиболее привлекательным выглядит то, что долгосрочная стратегия освобождает вас от необходимости принимать частые и, возможно, болезненные торговые решения. Достаточно одного: я куплю этот актив и буду сидеть в нём до конца, – после чего можно и расслабиться. Это потворствует культивированию лени и трусости, двух черт характера, которыми все мы наделены в изобилии.

Кроме того, обладание долгосрочной заначкой, появившейся, как это бывает с большинством таких заначек, в рамках выполнения вами своего финансового плана, приводит вас в расслабленное состояние. Будущее предельно ясно! Ничто уже не сможет поколебать вашу финансовую устойчивость. Так – или примерно так – рассуждает долгосрочный инвестор, забывая народную мудрость, что: «Человек предполагает, а Бог располагает».

Ещё одной, якобы привлекательной, а, по сути, ложной характеристикой инвестиций в российских условиях является тот факт, что долгосрочные вложения обеспечивают экономию не столько на брокерской комиссии (которая часто весьма незначительна), сколько на налоговых выплатах. Так экономить – у себя воровать. Стремление сидеть в долгосрочных позициях происходит не только от нашей собственной лени, трусости или других внутренних проблем. К этому нас подталкивает ещё и разностороннее внешнее давление. Продавцы паёв ПИФов и зазывалы из трастовых фондов любят рисовать перед вашим взором радужные перспективы долгосрочных инвестиций и ежемесячных финансовых планов расписанных на 30 лет вперёд. Они демонстрируют вам цветные диаграммы как убедительное «доказательство» того, насколько бы вы уже разбогатели, если бы заключили с ними кабальный договор в 1990 году.

Если же управляющие этих фондов в прежней жизни справлялись со своими обязанностями из рук вон плохо и не могут похвастать былой доходностью, тогда предъявляемые вам диаграммы лихо живописуют не менее потрясающую картину вашего будущего, «…только подпишите инвестиционный договор прямо сейчас!». Кроме того, есть ещё и самые различные системы страхования жизни. Это математически убедительный, ужасно сложный для обывателя мир. Во всём изумительном многообразии форм подобного страхования не изменяется лишь одна вещь, что обходится оно вам очень дорого. Приветливый, консервативно одетый продавец, разложивший на журнальном столике свои проспекты, таблицы и цветные диаграммы, говорящий с вами в почтительном тоне о долгосрочных накопительных планах, искренне хочет, чтобы вы купили эту страховку. Ведь если ему удастся вас уговорить, он получит неплохие комиссионные. Вы же обременяете себя обязательствами инвестировать тысячи и тысячи рублей на протяжении множества предстоящих лет. Откуда вам знать, что из намеченного осуществится в столь отдалённом будущем? Возможно, миропорядок действительно изменится до неузнаваемости и сделает эту ренту ничего не стоящей.

Всё, что вы можете знать о будущем – это то, что оно когда-нибудь наступит. Вы не можете знать, каким оно будет, но вы можете, по крайней мере, заранее подготовиться адекватно реагировать на те возможности или опасности, которые это будущее нам принесёт. В этом скрытый смысл народной пословицы: «Знал бы, где упасть – соломку подстелил». Опыт прежних финансовых кризисов убеждает, что поскольку нельзя заранее предусмотреть всё на свете – надо научиться, правильно падать и, соответственно, не слишком сильно травмироваться при этом. А не расстилать, где ни попало соломку – стогов не напасёшься. Грамотное управление капиталом базируется на постулате о тщетности и опасности безальтернативного планирования будущего, которое мы не в состоянии предвидеть. Не становитесь заложниками долгосрочных планов или долгосрочных инвестиций. Вместо этого реагируйте на события по мере того, как они происходят. Вкладывайте деньги (с оглядкой) в спекулятивные возможности, когда таковые представятся, и оберегайте их от внезапно возникающих опасностей. Оцените свободу действий, которую даёт вам, следование такой стратегии и никогда не отказывайтесь от этой свободы. Лично у меня, может быть только один долгосрочный финансовый план, которому трейдер должен неукоснительно следовать – этот план заключается в намерении не заработать «большие деньги» краткосрочными спекуляциями на бирже, а приумножить свой капитал. Точный ответ на вопрос о том, как это сделать, невозможно узнать заранее. Единственно правильный ответ заключается в том, что вы добьётесь поставленной цели тем или иным способом. Решение за вами!