Но и фундаментальный анализ также не лишен недостатков, поскольку совершенно не учитывает влияние таких факторов, как психология рыночной толпы, мода на различные классы активов, а также он не замечает периоды рыночной эйфории и паники.

Видимо, как это часто бывает, истина где-то посередине. Мне кажется разумным решать, какие акции включать в свой портфель, на основании фундаментальных факторов, но момент покупки и продажи этих бумаг следует выбирать, принимая во внимания технические индикаторы. Иначе говоря, фундаментальный анализ отвечает на вопрос «что покупать», а технический – «когда покупать».

И технический и фундаментальный анализ требуют вдумчивого изучения. Чтобы понять, как работают те или иные индикаторы, следует посетить специализированные семинары и потратить время на чтение книг по анализу фондового рынка.

Где найти информацию о рынке акций?

Найти информацию о текущем состоянии рынка, а также исторические данные о ценах акций российских компаний совсем не сложно.

Во-первых, всю необходимую инвестору ценовую информацию обязана предоставлять своим клиентам брокерская компания. Очень много информации можно получить прямо из системы Интернет-трейдинга или скачать ее с сайта брокерской компании.

Но даже если у вас нет договора с брокерской компанией, вы легко можете получить нужную вам информацию из множества открытых источников.

Российские биржи предоставляют данные о результатах торгов за достаточно большой исторический период, эти данные можно скачать с сайтов бирж абсолютно бесплатно.

Сайт биржи ММВБ: www.micex.ru

Сайт Фондовой биржи РТС: www.rts.ru

Кроме бирж, информацию о торгах распространяют и различные информационные агентства (например, finam.info или rbc.ru), причем на сайтах этих агентств можно посмотреть не только текущую и историческую цену интересующих вас акций, но и прочитать массу аналитической информации о российских компаниях.

Конечно, информацию о фондовом рынке можно получить не только в Интернете. Цены на акции многих российских компаний можно найти в газетах Ведомости, КоммерсантЪ и других изданиях экономической направленности. Существуют также радио– и телевизионные каналы, посвященные экономической тематике.

Как можно научиться зарабатывать на акциях?

Совершенно однозначно лучший учитель в области инвестиций – это собственный опыт инвестора. Но очевидно, что не стоит начинать самостоятельные операции на фондовом рынке, не получив необходимых теоретических знаний. Поэтому стоит подумать о посещении семинаров для начинающих инвесторов.

Такие семинары проводятся как в брокерских компаниях, так и в различных учебных заведениях. Брокерские компании готовы учить своих потенциальных клиентов бесплатно, но не стоит забывать о том, что их главный интерес заключается в том, чтобы превратить слушателя семинара в активно торгующего клиента, поэтому зачастую, чтобы не спугнуть потенциального клиента, на семинарах в брокерских компаниях слишком мало внимания уделяется инвестиционным рискам.

Перед тем как начать торговать самостоятельно, желательно посетить не один, а несколько семинаров в различных компаниях.

На тему инвестиций в акции написано достаточно много книг. Думаю, что после посещения любого семинара должно появиться понимание того, какие книги имеет смысл прочитать, но, на мой взгляд, главным критерием выбора книги на начальном этапе должна быть понятность изложения материала.

Все полученные знания необходимо немедленно опробовать на практике. Но не спешите выходить на фондовый рынок с реальными деньгами. Вначале имеет смысл попрактиковаться совершать операции без денег, просто фиксируя свои решения в торговой тетрадке или совершая сделки на виртуальном счете. Потренировавшись месяц-другой в принятии инвестиционных решений, попробуйте поработать на рынке с небольшой суммой денег и, только убедившись в том, что вы действительно чему-то научились, стоит начать потихонечку увеличивать сумму под собственным управлением.

Существуют ли специальные программы для анализа рынка акций?

Программные средства для анализа рынка акций в режиме реального времени встроены в большинство систем Интернет-трейдинга. Однако в этих системах используется лишь ограниченный набор индикаторов технического анализа и, как правило, доступна информация о ценах акций лишь за текущий торговый день. Многие компании предоставляют возможность пользоваться некоторым набором индикаторов для анализа ситуации на рынке прямо на сайте компании.

Опыт показывает, что небольшого набора наиболее популярных индикаторов вполне хватает для принятия взвешенных решений о сделках. Если же есть желание расширить диапазон используемых технических средств, то следует подумать о специализированном программном обеспечении.

Наиболее популярен среди инвесторов программный комплекс MetaStock, позволяющий не только применять огромное количество индикаторов в ходе анализа, но и разрабатывать собственные индикаторы и системы индикаторов, помогающие принимать торговые решения фактически в автоматическом режиме.

Исторические данные о ценах акций в приемлемом для использования в программе MetaStock формате можно легко найти в свободном доступе в Интернете.

Сколько реально можно заработать на рынке акций?

Потенциальные возможности заработка на рынке акций сильно зависят от того, какую стратегию использует инвестор, и от того, какие ценные бумаги приобретаются в инвестиционный портфель.

В качестве примера я предлагаю рассмотреть возможности, которые дает стратегия, предполагающая совершение сделок лишь несколько раз в месяц. При этом следует отметить, что более активная стратегия может дать результаты лучше, но потребует большего внимания к рынку и более длительного периода обучения.

Акции, как и облигации, принято делить на несколько «эшелонов». Ценные бумаги «первого эшелона» или «голубые фишки» наиболее популярны среди инвесторов. Это акции самых крупных и надежных российских компаний, таких как ОАО «Газпром», НК «Роснефть», Сбербанк и ряд других.

Инвестиции в акции «первого эшелона» в среднем дают доходность порядка 25 % годовых. Однако, как вы понимаете, эта доходность может очень сильно колебаться из года в год. В хороший год «голубые фишки» могут принести инвестору прибыль в размере до 120 % годовых, но зато в неудачные периоды времени цены этих акций могут падать на 50–70 %, как это было, например, в 2008 году.

Хочу обратить внимание на то, что, для того чтобы компенсировать потери в размере 50 %, необходим рост стоимости портфеля на 100 %.

Принимая во внимание размер возможных потерь, следует постоянно внимательно следить за ситуацией на рынке и вовремя продавать падающие бумаги, чтобы не допустить появления существенных убытков. «Голубые фишки» можно продать абсолютно в любой момент времени, и даже в самые тяжелые для рынка моменты вполне возможно превратить эти акции в деньги с потерями, не превышающими 30 % вложений.

Конечно, рост курсовой стоимости акций далеко не стабилен. Из Графика 8.1. хорошо видно, что акции могут очень сильно падать во время экономических кризисов (особенно заметны спады рынка в 1998 и 2008 годах). Но также видно и то, что в целом рынок имеет тенденцию к росту котировок.

Инвестиции в акции «второго эшелона» связаны с большим риском, нежели операции с «голубыми фишками», но могут принести прибыль в среднем порядка 50 % годовых, а при удачном стечении обстоятельств доходность может достигать и 400 % за год. Правда, в случае кризиса акции «второго эшелона» быстро теряют ликвидность и сильнее падают в цене, нежели акции «первого эшелона». Вполне вероятны потери вплоть до 90 % вложений.

Акции «третьего эшелона» пользуются среди инвесторов еще меньшей популярностью. Вложения в эти ценные бумаги сопряжены с огромным риском, но в среднем приносят порядка 100 % годовых. Разброс возможных результатов в этом сегменте рынка намного больше, чем в случае с акциями «второго эшелона». Если все складывается удачно, то прибыли могут достигать 1000–1500 % годовых. Однако нужно быть готовым списать в убытки всю сумму, вложенную в такие акции, если операция окажется неудачной.