График 8.1. Индекс РТС с 1995 по 2011 гг. (логарифм, шкала)

Какие акции более ликвидные?

Наиболее ликвидными акциями можно считать акции «первого эшелона», или «голубые фишки». Но как их найти среди огромного числа акций на биржах?

С «голубыми фишками» заключается львиная доля сделок в ходе торгов на ММВБ или в РТС. Поэтому достаточно просто посмотреть оборот по различным акциям, чтобы сделать правильный вывод.

Но на самом деле проблема решается еще проще. В секции РТС Стандарт на Фондовой бирже РТС к торгам допущены только «голубые фишки». Найти этот список можно на сайте биржи: www.rts.ru

Можно ли торговать акциями на заемные деньги?

Одна из самых неудачных идей для начинающего инвестора – это взять в банке кредит и купить акций. Доход от инвестиций в акции может очень сильно колебаться, а банк будет требовать погашения кредита и уплаты процентов в срок независимо от того, насколько удачны операции инвестора на фондовом рынке. И если, совершая операции на собственные деньги, инвестор рискует «всего лишь» потерять часть вложений, то в результате неудачных операций, совершенных на заемные деньги, инвестору придется вдобавок изыскивать средства для погашения долга и уплаты процентов по нему.

Однако при наличии опыта работы на свои собственные деньги, можно пробовать использовать кредит, предоставляемый большинством брокерских компаний под залог купленных ценных бумаг.

Сделки, совершенные с использованием ресурсов брокерской компании, называются сделками с маржой, или, как говорят, сделками с использованием «плеча» или «финансового рычага».

В рамках действующего законодательства брокерская компания имеет право предоставить любому клиенту займ в размере, равном сумме собственных средств клиента, вложенных в самые ликвидные ценные бумаги (так называемые маржинальные бумаги).

Для квалифицированных клиентов размер займа может быть увеличен до соотношения 1:3, то есть, вложив 1 рубль, клиент может получить взаймы от брокера еще три рубля. Брокерская компания сама определяет требования к квалификации клиента. Обычно эти требования включают в себя опыт работы от полугода и относительно большую сумму на брокерском счете (от 600 000 рублей).

Разумеется, займ, полученный от брокера в режиме маржинального кредитования, может быть использован исключительно на покупку ценных бумаг.

Использование плеча увеличивает потенциальную доходность операций. Например, если цена какой-либо акции увеличилась на 50 %, то плечо 1:1 позволит получить прибыль от этого роста в размере порядка 100 % на вложенные деньги, а плечо 1:3 даст увеличение результата до 200 %. Но не следует забывать, что ровно в той же пропорции увеличиваются и потенциальные убытки.

Можно ли заработать на падении ценных бумаг?

Понятно, как можно зарабатывать, если цена акций растет. Но что делать в случае, когда она падает?

Конечно, можно просто переждать период снижения цен на рынке, продав ценные бумаги из портфеля и просто оставив деньги на брокерском счете. Но можно и воспользоваться ситуацией с целью дополнительного заработка.

Заработать на снижении цен можно при помощи так называемых «коротких продаж». Технология «коротких продаж» очень проста: вы берете взаймы у брокерской компании некоторое количество акций и продаете их на рынке, рассчитывая выкупить их обратно дешевле, вернуть занятые бумаги обратно брокеру и оставить себе разницу в ценах.

Короткая позиция – ситуация, когда инвестор продает активы, не имея их в собственности.

Длинная позиция, наоборот, возникает, когда инвестор приобретает в собственность какой-либо актив. Вероятно, термин «короткая позиция» отражает тот факт, что занятые для продажи активы должны быть возвращены обратно, поэтому «короткую позицию» невозможно держать бесконечно долго. В длинной позиции инвестор может находиться сколько угодно (в случае, если активы куплены на собственные деньги, разумеется).

Опыт показывает, что зарабатывать на «коротких продажах» существенно сложнее, чем на покупке активов в расчете на рост их стоимости. Во-первых, падение цен происходит заметно более стремительно, нежели рост, и требует более быстрой реакции на происходящее, а во-вторых, психологически сложно продавать то, чего не имеется в наличии, и ждать падения цены на проданный актив. Поэтому использование «коротких продаж» в большей степени подходит «продвинутым» инвесторам.

Можно ли застраховаться от падения цены акций?

Конечно, использовать классический вариант финансовой защиты в виде покупки страхового полиса какой-либо страховой компании на случай падения цен на акции невозможно. Но существуют другие действенные механизмы защиты, использование которых, правда, требует определенной дисциплины.

Простейший способ защитить свои активы от сильного падения рынка заключается в выставлении так называемых «стоп-приказов», с помощью которых можно автоматически продать купленный актив, если цена на него начнет падать ниже определенного уровня.

Технология использования «стоп-приказов» следующая: сразу после покупки актива необходимо выставить «стоп-приказ», который срабатывает при падении цены до заданного вами уровня (например, при падении на 10 % от цены покупки). Продажа актива происходит автоматически, это страхует инвестора от увеличения убытков свыше приемлемого уровня. «Стоп-приказ» будет исполнен вне зависимости от того, знает ли инвестор об изменении рыночной ситуации или нет.

Начинающий инвестор должен ВСЕГДА защищать свои активы от падения цены при помощи «стоп-приказов».

Еще один элемент защиты от чрезмерных убытков заключается в том, чтобы не заключать сделки на слишком большие относительно суммарной стоимости активов инвестора суммы. Максимально возможный размер убытка по любой сделке не должен превышать 5 % от суммы на брокерском счете.

Возможно ли заработать на разнице цен на разных биржах?

Если сделки с одним и тем же активом можно заключать на разных биржах, то вполне возможна ситуация, когда цена на него в разных торговых системах немного различна и возникает возможность безрискового заработка путем покупки актива там, где он стоит дешевле, и немедленной продажи его на той бирже, где его цена выше. Такие операции называются арбитражными.

Арбитражные операции могут дать значительную прибыль при фактически полном отсутствии риска, поэтому поиском возможностей для совершения таких операций занимается огромное количество инвесторов. Причем значительная часть этих инвесторов использует автоматизированные системы торговли (торговых роботов), которые способны почти мгновенно обнаружить ценовые перекосы и фактически сразу же устранить их, совершив большое число арбитражных сделок.

Кроме высокой конкуренции, возможности частного инвестора зарабатывать на арбитражных операциях сильно ограниченны еще и тем, что большинство крупных профессиональных инвесторов платит весьма невысокие комиссионные за совершение сделок и это позволяет им зарабатывать на очень маленьких разницах в ценах между торговыми системами, не оставляя места для инвесторов с более значительными издержками.

Можно ли научить робота зарабатывать на бирже?

Торговые роботы – это реальность, причем реальность весьма заметная на фондовом рынке. По некоторым оценкам, до 50 % сделок на российских биржах осуществляется роботами.

Очевидно, что, если бы роботы не приносили прибыль, ими бы не пользовались так широко. Проблема заключается в том, что просто купить и запустить в работу робота вовсе не достаточно. Поскольку рынок постоянно изменяется, робот нуждается в постоянной подстройке для того, чтобы его операции оставались прибыльными. Но, как вы понимаете, правильно настраивать робота может только достаточно квалифицированный специалист.

Это означает, что в начале работы на рынке все же следует научиться зарабатывать «своими руками», и лишь потом можно подумать, чтобы усилить свои руки никогда не дремлющими и чудовищно быстрыми «руками робота».