Инвестиционный риск– это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестор– физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающее их целевое использование.

Индивидуальный венчурный инвестор (бизнес-ангел)физическое лицо, предоставляющее из личных средств среднесрочные и долгосрочные прямые инвестиции инновационным компаниям, находящимся на ранних этапах своего развития. Цель инвестора – содействовать повышению капитализации компании и получить прибыль от продажи своей доли в ней. Основное отличие бизнес-ангела от институционального венчурного инвестора заключается в том, что он инвестирует в предприятия личные средства.

Инновационная активность предприятиякомплексная характеристика его инновационной деятельности, включающая: восприимчивость предприятия к техническим и организационным новшествам; степень интенсивности и своевременность осуществляемых действий по созданию, внедрению и коммерциализации новшеств; способность мобилизовать инновационный потенциал необходимого количества и качества; способность обеспечить обоснованность применяемых методов; рациональность технологии инновационного процесса по составу и последовательности операций.

Инновационная деятельность– вид деятельности, связанный с трансформацией идей (обычно результатов научных исследований и разработок либо иных научно-исследовательских достижений) в технологически новые или усовершенствованные продукты или услуги, внедренные на рынке, в новые или усовершенствованные технологические процессы или способы производства (передачи) услуг, использованные в практической деятельности.

Инновационное развитие предприятияэто развитие (рост финансовых и нефинансовых показателей) на основе систематической инновационной деятельности. Инновационное развитие характеризуется как постоянным потоком инноваций (продуктов, технологий, маркетинговых и управленческих инноваций), таки более полным использованием инновационного потенциала предприятия.

Инновационный бизнес– форма предпринимательской активности, связанная с разработкой и выведением на рынок новых продуктов, технологий, новых методов организации производства, управления и маркетинга.

Инновационный кластер– объединение различных организаций (промышленных компаний, исследовательских центров, органов государственного управления, общественных организаций и т. д.), которое позволяет более быстро и эффективно распределять новые знания, научные открытия и изобретения.

Инновационный потенциал предприятиясовокупность материальных, финансовых, кадровых, информационных, организационных и технических ресурсов, необходимых предприятию для осуществления инновационной деятельности.

Инновационный проект– комплекс взаимосвязанных мероприятий, обеспечивающих в течение заданного периода времени создание и распространение нового вида продукции или технологии с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инновационный старт-ап– предприятие, специально созданное для реализации инновационного проекта.

Инновация– реализация нового или значительно усовершенствованного продукта (товара, услуги) или процесса, нового метода маркетинга или нового метода организации бизнеса.

Интеллектуальный капитал– совокупность нематериальных ресурсов (не всегда идентифицируемых как нематериальные активы), усиливающих конкурентные преимущества предприятия.

Капитал– активы, в результате эксплуатации которых предприниматель получает доход. Это ресурсы в денежной или натуральной форме, которые, будучи вовлеченными в деятельность предприятия, приводят к увеличению его рыночной стоимости.

Капитал, инвестируемый фондом, – объем капитала, который венчурный фонд может инвестировать в компании. Рассчитывается как разница между объявленным капиталом и периодической платой генеральному партнеру за управление фондом.

Капитализация процентов– процесс начисления процентов на сумму инвестиций и проценты, полученные в предыдущем периоде.

Капитальные вложения– инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Кластер– группа соседствующих взаимосвязанных компаний и связанных с ними организаций, действующих в определенной сфере, характеризующихся общностью деятельности, взаимодополняющих друг друга.

Коммитмент– обязательство, которое берут на себя партнеры с ограниченной ответственностью при создании венчурного фонда, о предоставлении определенного объема финансовых ресурсов в конкретные сроки (график утверждается генеральным партнером по согласованию с инвесторами) или по требованию генерального партнера.

Контроль– систематически протекающий процесс обработки информации, предназначенный для выявления различий между плановыми величинами и величинами, взятыми для сравнения, а также анализа выявленных отклонений.

Корпоративное венчурное инвестирование– деятельность венчурного фонда, созданного корпорацией, по поиску привлекательных для инвестирования проектов (как внутри самой корпорации, так и вне ее) и инвестированию в них средств. Возможно и осуществление корпоративных венчурных инвестиций напрямую, без создания профессиональной инвестиционной структуры.

Корпоративный венчурный проект– внутрикорпоративный проект, обладающий следующими отличительными характеристиками:

• связан с осуществлением новой для материнской организации деятельности; инициируется и в большинстве случаев осуществляется (управляется) внутри материнской организации; связан с существенно большим риском (техническим, коммерческим или финансовым), чем основной бизнес организации;

• результаты характеризуются высоким уровнем неопределенности;

• проект требует (на определенной стадии своего жизненного цикла) создания отдельной структуры управления и отдельной команды, вовлеченной в его реализацию;

• проект предпринимается ради увеличения выручки, прибыли, роста производительности или повышения конкурентоспособности организации.

Коэффициент дисконтирования– показывает сегодняшнюю стоимость одной денежной единицы, которая будет получена через определенный период времени при заданной процентной ставке.

Критические технологии– технологии, которые базируются на новых принципах и способны кардинально изменить какую-либо область знаний, ту или иную сферу производства.

Материнская организация (parent company)корпорация, выступающая в роли инвестора и основного первичного поставщика ресурсов для осуществления корпоративного венчурного проекта.

Метод кумулятивного построения ставки доходности– метод, при котором требуемая (с учетом рисков) ставка доходности находится путем прибавления к безрисковой ставке доходности премий, отражающих риски инвестирования в конкретный бизнес.

Метод мультипликаторов(сравнительный подход к оценке) – метод оценки стоимости актива на основе мультипликаторов (показателей, построенных на базе данных о других, сравниваемых с оцениваемым активах).

Метод оценки на основе реальных опционов (real options valuation, ROV)

метод оценки реального актива, аналогичный оценке финансовых опционов и учитывающий дополнительные управленческие возможности, которые могут повысить ценность актива.

Модель «инвестиционных инновационных компаний»модель государственно-частного партнерства в венчурном инвестировании, основанная на деятельности компаний, создаваемых и управляемых частными инвесторами, использующими в своей деятельности средства федеральных министерств и ведомств на конкурсной основе и действующих как фирмы венчурного капитала.